20230818-德邦证券-卓越新能-688196.SH-二季度业绩环比增长_看好公司长期成长性_3页_804kb

卓越新能（688196SH）公司点评

总结

• 近期公司发布2023年半年度业绩报告，上半年营收同比下降19.09%，归母净利润下降42.76%，主要受生物柴油价格下跌影响。
• 二季度单季营收环比增长41.2%，利润环比改善显著，表明业务正在修复中。价格下跌同时受益于欧洲强劲需求，出口量同比增长58.14%。
• 生物柴油近期价格回暖，随着原材料价格回升，可能支撑产品价格，提振公司业绩。
• 公司产能持续扩张，美山年产10万吨生物柴油生产线已投产，新项目亦在推进中，保障长期成长基础。
• 维持“买入”评级，预计2023-2025年每股收益分别为2.98元、3.90元、6.21元，对应PE分别为15.91倍、12.18倍、7.64倍。
• 风险提示：下游需求、项目建设进度及产品价格波动。

公司财务预测数据摘要

注

• 报告仅供参考，投资决策需结合自主判断。
• 本报告内容依据合法渠道获取，分析师声明：李骥具备合法执业资格，独立发布报告内容。