20220725-美尔雅期货-股指期货周报_国内市场跌幅收窄_静待不确定因素落地_9页_968kb

美尔雅期货股指期货周报总结

核心内容概述

本报告为美尔雅期货产业研究中心宏观股指研究组于2022年7月25日发布的周报，主要分析了国内股市近期的表现、宏观基本面变化以及投资策略建议。报告指出，随着7月中上旬的利空因素逐步消化，市场呈现宽幅震荡走势，短期仍需关注美联储利率决议和政治局会议的落地情况。

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市场表现

1. 行情回顾

• 整体表现：上周市场跌幅收窄，宽幅震荡运行。
• 主要指数：
  • 上证综指：上涨1.30%
  • 深证成指：下跌0.14%
  • 创业板指数：下跌0.84%
  • 沪深300：下跌0.24%
  • 上证50：上涨0.32%
  • 中证500：上涨1.50%
• 股指期货：
  • IF（沪深300）：上涨0.34%
  • IH（上证50）：上涨0.89%
  • IC（中证500）：上涨1.67%

2. 流动性和资金面

• 银行间流动性：Shibor隔夜利率和DR007均有所下行，市场利率保持平稳。
• 股市资金面：
  • 沪深两市资金净流出1036.9亿
  • 主板净流出990.36亿
  • 创业板净流出35.74亿
  • 两融余额增加约95.47亿
  • 北上资金净流出约37.36亿

3. 板块表现

• 涨势板块：计算机、传播、综合、机械设备、通信、交通运输等板块涨幅居前。
• 跌势板块：农林牧渔、电气设备、建筑材料、医药生物等板块下跌。

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宏观基本面分析

1. 上游情况

• 大宗商品价格回落：煤炭、有色金属、CRB现货指数等均出现下行。
• 交通运输疲软：BDI指数偏弱运行，显示海外经济下行压力。

2. 中游情况

• 钢铁价格下滑：螺纹钢和热轧板卷价格均下跌。
• 水泥市场均价下降：全国水泥市场均价小幅下滑。
• 化工行业保持韧性：PTA、POY、聚酯切片等价格有所回升。

3. 下游情况

• 房地产投资疲软：30大中城市商品房成交套数下降。
• 汽车销量改善：乘联会乘用车销量同比显著上升。
• 家电消费逐步修复：限额以上家电音像类零售额同比小幅增长。

4. 经济整体态势

• 弱复苏延续：国内经济延续弱复苏，但房地产仍是拖累因素。
• 政策预期：下半年财政刺激政策预期仍存，宽松货币政策大概率维持合理充裕。

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观点与策略

1. 国内市场观点

• 短期策略：市场情绪偏弱，短期以观望为主，等待美联储利率决议和政治局会议落地。
• 中长期策略：谨慎低阶试多，关注经济弱复苏和政策宽松的持续性。

2. 海外市场观点

• 欧美经济压力：PMI数据延续下行，滞胀风险上升，欧洲央行超预期加息。
• 美联储加息预期：下周加息75个基点概率较大，美债收益率可能企稳下行。

3. 风险提示

• 国内政策不及预期：可能影响市场信心。
• 美联储超预期加息：加剧市场波动。
• 疫情反复：对经济复苏形成不确定性影响。

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联系方式

各营业部信息

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武汉化工产业部	武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼（430022）	027-85560597
武汉煤焦钢产业部	武汉市东湖新技术开发区珞瑜路光谷世界城1栋1505-1510（430079）	027-85750671
上海陆家嘴东路营业部	上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室	15026938653
荆州营业部	湖北省荆州市北京西路508万达广场SOH08楼B815（434000）	0716-8220835
襄阳营业部	湖北省襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室（441000）	0710-3472966
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杭州营业部	杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室（310002）	0571-89978782
武汉粮油产业部	武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼（430022）	027-85770425
武汉棉纺产业部	武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼（430022）	027-85733983
武汉有色金属产业部	武汉市江岸区江汉北路8号金茂大楼展厅四楼（430022）	15527468522
黄石营业部	湖北省黄石市交通路121号名门世界7楼701-702室（435000）	0714-6309781
宜昌营业部	湖北省宜昌市西陵一路18-1号0007幢1005-1007室（443000）	0717-6451518
深圳营业部	深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702	0755-83203580
十堰营业部	湖北省十堰市人民北路68号大都会广场写字楼21层（442000）	0719-8663190
富阳营业部	浙江省杭州市富阳区江滨西大道10号1307室	13567133673
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