20240623-华鑫证券-指数基金投资+_红利拥挤度边际回落_推荐关注红利低波ETF_26页_4mb

好的，这是根据您提供的内容进行的总结：

华鑫证券研究报告：指数基金投资与ETF市场动态分析 (2024年6月23日)

1. 鑫选ETF绝对收益策略

• 该策略基于技术面量化，通过“抽屉法”在场内权益ETF池中进行测试，过去三年年化收益142.3%，最大回撤仅8.6%，夏普比率1.44。年初至今总回报30.7%，超额收益达3.7%，夏普比率0.56。
• 样本内表现： 注重绝对收益和长期相对收益，优于等权重ETF组合。
• 最新持仓： 金ETF、纳指ETF、央企红利ETF、资源ETF、红利低波ETF。
• 近期表现： 下半年以来，人工智能ETF表现突出，涨幅达230.2%。

2. 中美核心资产配置组合

• 回测2015年初至今，该组合（含黄金ETF、中证白酒、中证红利、纳斯达克）总回报318.5%，超额收益105.3%，夏普比率1.55，有效规避了较大的回撤风险。

3. 新发及资金流向追踪

• 新申报/成立： 2024周报显示新申报5只指数基金（含2只ETF）；本周新成立公募基金31只，其中11只为指数基金，首发规模20.52亿元。整体权益基金新发规模低迷。
• 下周追踪： 即将上市1只指数基金（万家中证软件服务ETF），并公布6只指数基金的新发计划，涉及宽基软件、红利低波动、政金债等。
• 资金流向： 本周期A股宽基、中证A50、红利及黄金ETF获资金青睐；宽基红利板块净买入显著；央国企与电子板块资金撤离；跨境市场中港股、美股ETF、黄金ETF获增持。

4. 其他报告与风险

• 进一步报告聚焦于指数基金标签体系构建及应用。
• 披露风险：模型测算结果基于历史数据，不构成任何投资建议或保证未来表现。

分析师信息： 报告由吕思江、马晨、武文静等人撰写，来自华鑫证券研究所量化与基金研究团队。