20240822-东吴证券-2024中报点评_归母净利润同比增长26_自研AI赋能创意设计_3页_470kb

柏星龙（833075）2024年中报显示，公司上半年营收同比增长1625%，净利润增长2620%，扣非净利润增长2539%，主要得益于创意包装业务的强劲表现，占总收入95.15%，收入增长199.7%。原因是公司深耕酒类、国际化妆品等客户，提升设计标准，推动文创产品需求。设计服务收入同比下降25.85%，系项目周期延长所致。

公司强调AI赋能创意设计，已实现文生文和文生图功能，并计划将市场数据和品牌策略经验融入AI模型，加速设计创新。此外，公司注重研发，持有208项专利，累计获133项国际大奖，募投项目预计明年初投产，未来三年产能将释放7亿元效益，支撑业务扩张。

盈利预测上调：2024-2026年归母净利润预计为0.58亿、0.73亿、0.90亿元，对应EPS0.89元、1.12元、1.39元，PE分别为12倍、10倍、8倍。维持“买入”评级，基于产能增长和下游需求稳定。风险包括宏观经济、汇率波动和市场竞争加剧。