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铁矿石市场分析总结（2022年5月17日）

一、核心内容概览

本报告为华融期货“资讯纵横”栏目下的“每日一评”，主要分析了铁矿石2209主力合约当日行情，结合供应、库存、需求等基本面信息，以及技术面分析，对铁矿石后市走势进行了展望。

二、行情回顾

• 铁矿石2209主力合约今日收出一颗震荡收涨的K线，上影线9个点，下影线8个点，实体11个点。
• 开盘价：840
• 收盘价：829
• 最高价：849
• 最低价：821
• 涨幅：7.5个点，涨幅 0.91%

三、消息面情况

1. 淡水河谷产能恢复：5月13日，淡水河谷表示其在保障安全的前提下，有近1亿吨的产能正在恢复，多个新建和扩建项目已启动，2023年产能将提升，目标为中期实现4亿吨。
2. 美国发运量下降：4月份美国五大湖地区铁矿石发运量为300万吨，同比下降 44.7%，较五年平均水平低 41.3%。1-4月累计贸易量为550万吨，同比下降 41.7%。
3. 巴西合作项目：淡水河谷与巴西钢铁生产商Sinobras签署谅解备忘录，计划在马拉巴市建设一家生产方坯的钢厂，采用低碳生铁工艺Tecnored，预计2023年完成。

四、后市展望

1. 供应端

• 澳洲与巴西发运量：5月9日-15日期间，澳洲巴西铁矿发运总量为2367.4万吨，环比减少96.6万吨。
• 中国进口量：4月中国进口铁矿砂及其精矿8605.6万吨，环比减少122.7万吨，同比下降 12.7%。1-4月累计进口35438.0万吨，同比下降 7.1%。
• 发运趋势：全球铁矿石发运继续回落，澳洲、巴西及非主流发运均有减少，国内到港量偏低。

2. 库存端

• 45港库存：截至5月13日，库存环比下降329.12万吨至13995.7万吨，疏港量环比增加5.65万吨至321.3万吨。
• 库存趋势：港口库存连续七周去库，后期需关注库存变化。

3. 需求端

• 钢厂复产情况：根据我的钢铁网数据，上周247家钢厂高炉开工率 82.61%，环比增加 0.7%，同比去年下降 4.75%。
• 产能利用率：高炉产能利用率 88.28%，环比增加 0.53%，同比降 2.75%。
• 铁水产量：日均铁水产量238.18万吨，环比增加1.44万吨，同比下降4.69万吨。4月生铁日均产量回升至255.93万吨。
• 政策影响：国家发改委要求核实2022年粗钢产量压减考核基数，2023年将继续延续该政策，铁水产量释放空间有限。

五、综合分析

• 短期走势：供应端环比减少，国内到港回落，但钢厂复产预期逐步兑现，铁水产量持续回升。受产量压减政策限制，铁水增产空间有限。
• 市场预期：预计矿价短期呈现震荡走势，后期需关注需求端变化及海外矿山供应情况。
• 技术面：从日线来看，铁矿2209主力合约震荡收涨，MACD指标有拐头向上的迹象，短期关注下方60日均线支撑力度。

六、关键信息汇总

• 供应：澳洲、巴西及非主流铁矿石发运量环比减少，中国进口量同比下降。
• 库存：港口库存连续七周去库，疏港量回升。
• 需求：钢厂复产增加，铁水产量回升，但受政策限制，增产空间有限。
• 政策影响：粗钢产量压减政策持续，对铁水产量形成压制。
• 技术分析：短期震荡走势，MACD指标显示潜在反弹信号。

七、风险提示

• 本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 期市有风险，入市须谨慎。

八、免责声明

• 本报告信息来源可靠，但不保证其准确性与完整性。
• 报告仅供华融期货有限责任公司客户参考，不构成买卖依据。
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