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铁矿石市场分析总结（2021年9月14日）

核心内容

本报告为华融期货“资讯纵横”栏目下的“每日一评”，主要围绕铁矿石2201合约当日行情、消息面情况及后市展望进行分析，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息与观点参考。

主要观点

1. 当日行情回顾

• 铁矿石主力2201合约今日收出一颗震荡下跌的阳线。
• 价格波动：开盘价705，收盘价711，最高价726.5，最低价702，较上一交易日收盘价下跌10.5个点，跌幅1.46%。
• 技术面分析：日线图显示震荡偏弱走势，上方受多条均线压制，MACD指标出现死叉，短期价格或承压运行。

关键信息

2. 消息面情况

• 海外矿山动态：安赛乐米塔尔（ArcelorMittal）宣布与利比里亚签署延长25年采矿权协议，计划将铁矿石产量提升至3000万吨，并额外投资8亿美元。
• 澳大利亚发运量：2021年8月黑德兰港铁矿石发运量为4392万吨，环比下降0.8%，同比下降4.6%。发往中国的铁矿石总量为3591万吨，环比减少6.9%，同比减少10.5%。
• 台风影响：浙江、江苏等6家港口自9月11日晚7点起陆续停止作业，水运、汽运受到部分限制，预计16日解除封航，逐步恢复作业。

后市展望

3. 供给端分析

• 澳洲与巴西发运量：9.6-9.12期间，澳洲与巴西铁矿石发运总量为2579.5万吨，环比增加14.0万吨。
• 中国到港量：中国45港铁矿石到港总量2393.5万吨，环比增加106.0万吨，但澳洲发往中国的量环比减少116.0万吨。
• 供应格局：整体供应仍偏宽松，需继续关注供应端变化。

4. 库存端分析

• 港口库存：上周45港铁矿石库存总量环比减少63.95万吨至13035.2万吨。
• 疏港量：疏港量环比下降8.42万吨至283.26万吨，港口库存在连续三周累库后有所去库。
• 库存变化趋势：由于钢厂限产增多，港口成交及疏港量持续回落，后期仍需关注库存变化。

5. 需求端分析

• 钢厂开工率：上周247家钢厂高炉开工率73.57%，周环比下降0.65%，同比去年下降17.32%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率84.77%，环比下降0.68%，同比下降9.55%。
• 日均铁水产量：日均铁水产量225.63万吨，环比下降1.81万吨，同比下降25.41万吨。
• 政策影响：国内多地加强“双碳+两高”政策执行，如广西柳州基地9月粗钢压减设计产能的30%，江苏明确12月底限产任务，云南将9月排产调整至11-12月，政策趋严导致需求走弱。
• 需求预期：随着“金九银十”传统旺季到来，叠加钢厂库存处于低位，部分库存较低的钢厂仍可能有采购补库需求，但整体消费难以大幅提升。

总体判断

• 市场格局：铁矿石处于“供稳需弱”状态，短期价格或震荡运行。
• 关注重点：环保限产政策、需求端变化、海外矿山供应情况。

风险提示

• 本报告为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 投资者应结合自身情况独立评估，必要时咨询投资顾问。
• 期市有风险，入市须谨慎。

产品简介

• 华融期货每日收盘后汇总分析师与投顾对各品种走势的盘解，涵盖基本面、价格表现、重大消息及后市操作建议等内容。
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