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报告摘要
晨会纪要总结（2021年第175期）
核心内容概述
本期晨会纪要主要涵盖宏观政策、外盘及国内商品市场走势分析、主要品种操作建议以及免责条款等信息。内容涉及多个领域，包括金融、商品期货、股指、期权、国债等，分析了市场变化趋势及未来操作策略。
主要观点与关键信息
宏观要闻
- 货币政策：央行强调稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，保持流动性合理充裕，关注宏观杠杆率和信贷增长稳定性。
- 电力保供：国家电网全力以赴保障民生用电，多地出台应急预案防止拉闸限电，部分地区因疫情和天气影响，限电限产对市场造成一定压力。
- 中美关系：中欧高级别战略对话将举行，中美关系仍是市场关注重点。
- 美联储动态：鲍威尔指出经济走势受疫情制约，通胀或维持一段时间，未来可能缩减资产购买计划。
- 期货保证金调整：多个交易所调整了主要期货合约的保证金比例和涨跌停板幅度，对市场流动性产生一定影响。
主要商品市场分析
外盘走势
| 品种 | 2021/9/28 8:00 | 2021/9/27 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 1,749.80 | 1,750.60 | -0.80 | -0.045 |
| COMEX白银 | 22.64 | 22.42 | +0.220 | +0.981 |
| LME铜 | 22.64 | 22.42 | +0.220 | +0.981 |
| LME铝 | 2,903.00 | 2,929.00 | -26.0 | -0.888 |
| LME锌 | 3,095.50 | 3,112.00 | -16.50 | -0.530 |
| LME铅 | 2,169.00 | 2,166.50 | +2.50 | +0.113 |
| LME锡 | 34,910.00 | 36,715.00 | -1805.0 | -4.916 |
| LME镍 | 18,895.00 | 19,205.00 | -310.0 | -1.614 |
| ICE11号糖 | 19.66 | 19.96 | -0.30 | -1.508 |
| ICE2号棉花 | 97.95 | 96.00 | +1.950 | +2.031 |
| CBOT大豆 | 1,287.75 | 1,284.00 | +3.750 | +0.292 |
| CBOT豆粕 | 340.00 | 338.90 | +1.10 | +0.323 |
| CBOT豆油 | 58.18 | 57.78 | +0.40 | +0.692 |
| NYMEX原油 | 75.42 | 73.95 | +1.470 | +1.988 |
| ICE布油 | 78.63 | 77.20 | +1.430 | +1.851 |
国内商品市场分析
金属类
| 品种 | 2021/9/28 8:00 | 2021/9/27 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| 黄金 | 366.76 | 367.86 | -1.10 | -0.298 |
| 白银 | 4841.00 | 4849.00 | -8.0 | -0.165 |
| 铜 | 69260.00 | 69270.00 | -10.0 | -0.014 |
| 锌 | 22875.00 | 23020.00 | -145.0 | -0.638 |
| 铝 | 22655.00 | 22725.00 | -70.0 | -0.308 |
| 镍 | 143300.00 | 142470.00 | +830.0 | +0.583 |
| 螺纹钢 | 5572.00 | 5564.00 | +8.0 | +0.144 |
| 铁矿石 | 693.50 | 703.00 | -9.50 | -1.351 |
| 热轧卷板 | 5595.00 | 5592.00 | +3.0 | +0.054 |
| 不锈钢 | 20550.00 | 20415.00 | +135.0 | +0.661 |
| 硅铁 | 14766.00 | 14,766.00 | 0 | 0 |
| 锰硅 | 11652.00 | 11,652.00 | 0 | 0 |
化工类
| 品种 | 2021/9/28 8:00 | 2021/9/27 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| 焦煤 | 2912.50 | 2854.00 | +58.50 | +2.050 |
| 焦炭 | 3277.00 | 3173.50 | +103.50 | +3.261 |
| 动力煤 | 1266.00 | 1253.80 | +12.20 | +0.973 |
| 天然橡胶 | 13765.00 | 13705.00 | +60.0 | +0.438 |
| 20号胶 | 11225.00 | 11180.00 | +45.0 | +0.403 |
| 塑料 | 9365.00 | 9235.00 | +130.0 | +1.408 |
| 聚丙烯PP | 9672.00 | 9509.00 | +163.0 | +1.714 |
| PTA | 5212.00 | 5200.00 | +12.0 | +0.231 |
| PVC | 11295.00 | 11295.00 | 0 | 0 |
| 沥青 | 3340.00 | 3318.00 | +22.0 | +0.663 |
| 甲醇 | 3443.00 | 3393.00 | +50.0 | +1.474 |
| 尿素 | 5995.00 | 5885.00 | +110.0 | +1.869 |
| 纯碱 | 3341.00 | 3384.00 | -43.0 | -1.271 |
| 玻璃 | 2208.00 | 2252.00 | -44.0 | -1.954 |
农产品类
| 品种 | 2021/9/28 8:00 | 2021/9/27 15:00 | 涨跌 | 涨跌幅/% |
|---|---|---|---|---|
| 黄大豆1号 | 5901.00 | 5906.00 | -5.0 | -0.085 |
| 黄大豆2号 | 4643.00 | 4666.00 | -23.0 | -0.493 |
| 豆粕 | 3542.00 | 3538.00 | +4.0 | +0.113 |
| 菜粕 | 2882.00 | 2883.00 | -1.0 | -0.035 |
| 豆油 | 9052.00 | 9090.00 | -38.0 | -0.418 |
| 一号棉花 | 18410.00 | 18510.00 | -100.0 | -0.540 |
| 苹果 | 6195.00 | 6,195.00 | 0 | 0 |
| 花生 | 8594.00 | 8,594.00 | 0 | 0 |
操作建议汇总
鸡蛋
- 现货价格回落，期货价格相对稳定。
- 建议关注现货回落预期，10-01反套减持。
苹果
- 短期反弹可参与，中期关注做空。
- 红将军价格稳定，纸袋富士价格区间为2.80-3.20元/斤。
白糖
- 国内库存偏高，新糖上市压制价格。
- 中期看震荡，操作区间（5700,6000），建议高抛低吸。
油脂
- 基差高企，库存偏低，支撑价格高位运行。
- 建议盘中顺势短线快进快出或维持观望。
豆粕
- 库存下降，支撑价格。
- 建议适量减持多单，关注油粕强弱变化。
棉花
- 储备棉出库价格稳定，建议以17675元/吨为分水岭。
- 在此价格之上可继续持有多单，下破则减持或观望。
玉米
- 新季玉米上市，供应压力大。
- 建议维持震荡走势，节前少操作，逢低买入。
淀粉
- 库存较低，短期价格或窄幅推涨。
- 建议关注出货情况，保持观望。
甲醇
- 煤价高位，成本支撑明显。
- 建议逢低偏多操作，关注1-5价差走势。
尿素
- 价格冲高回落，出口及政策影响较大。
- 建议节前区间震荡，轻仓过节。
纯碱
- 市场情绪偏弱，下游需求一般。
- 建议节前区间震荡，轻仓操作。
玻璃
- 销售不及预期，需求偏弱。
- 建议维持低位震荡，新单观望。
橡胶
- 供需偏弱，短线反弹不改中期弱势。
- 建议关注库存及需求变化。
动力煤
- 港口价格持续走强，供应紧张。
- 建议不建议做空，暂时观望。
铁矿石
- 供应偏紧，需求走弱。
- 建议关注供需变化，操作以震荡为主。
螺纹热卷
- 供应和需求均受限电影响，短期维持供需双弱。
- 建议节前少操作，逢低买入。
沪铜
- 外盘走势偏弱，国内现货升水高位。
- 建议逢低短多参与。
沪铝
- 外盘下跌，国内库存下降。
- 建议关注限电对需求的影响，高位整理。
沪镍
- 现货市场表现尚可，但下游需求受限电影响。
- 建议关注限电影响，把握短空节奏。
贵金属
- 黄金下跌，白银上涨。
- 建议黄金偏弱思路对待。
股指
- 板块分化，市场震荡整理。
- 建议关注短期企稳反弹机会，关注买IH卖IC的套利机会。
期权
- 沪深300指数震荡，隐含波动率上升。
- 建议布局国庆长假波动率策略，逢波动率下降买入持有。
国债
- 收益率上行，国债期货下跌。
- 建议关注长假前的市场波动，控制风险。
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