20230411-东证期货-航运周报_洛杉矶和长滩港突发停摆_22页_1mb

航运周报20230411总结

核心内容概述

本周航运市场受到多方面因素影响，包括港口罢工、运价波动、天气扰动及宏观经济数据等。整体来看，集装箱和干散货市场均呈现阶段性波动，短期内市场情绪有所修复，但中长期基本面仍存在不确定性。

主要观点

集装箱运输市场

• 港口停摆事件：美西航线的洛杉矶和长滩港在4月6日突发停摆，原因是码头吊机工人未到岗，导致港口运营中断。虽然工人在6日后返岗，港口恢复运营，但短期内对航运造成一定影响。
• 运价走势：受美线长协临近影响，班轮公司主动推涨4月中旬后的航线运价，即期市场订舱价格止跌回涨。欧线舱位利用率偏高，供需基本平衡，运价小幅上涨。
• 运力与供需：运力收紧初见成效，局部航次供需趋紧带来运价阶段性企稳。但北美航线舱位利用率偏低的问题仍未得到实质性改善，短期内供应过剩局面可能持续。
• 市场情绪：随着美线长协签订在即，船方情绪有所支撑，但是否形成利多局面仍需观察。同时，ILWU劳工谈判未决，可能进一步加快货物自西向东转移。

干散货运输市场

• 市场情绪与运价：受利好消息支撑，干散货市场情绪有所修复，BDI指数环比上涨11.2%。BCI和BPI指数分别上涨21.8%和13.9%，而BSI和BHSI则略有下行。
• 大宗商品运量：铁矿石、煤炭、大豆等运量均有波动。巴西大豆收割加快，对海岬型市场形成支撑；西澳受飓风影响，铁矿石发运可能受扰，但影响时间有限；印尼斋月导致煤炭发运环比略有回落，国内煤炭到港压力增加，采购意愿或有削减。
• 天气与供应：4月天气扰动较一季度有所减弱，但海外罢工风险仍存，可能对局部港口造成影响。
• 经济基本面：尽管经济数据好转，但整体经济修复仍承压，干散货市场反弹存在较大不确定性。预计二季度市场交易将逐渐转向现实基本面，关注干散货需求的实际表现。

关键信息

集装箱运价监测

干散货运价监测

燃油价格监测

周内行业要闻

1. 世贸组织上调2023年全球贸易增长预期：预计增长1.7%，主要因中国优化防疫措施，释放消费需求。
2. 巴西大豆收获进度加快：2022/23年度收获进度达80.8%，产量预估为1.5508亿吨。
3. 西澳飓风“伊尔萨”强度增加：可能影响铁矿石发运，但持续时间有限。
4. 阿根廷推出第三轮大豆美元计划：提供1美元兑换300比索的优惠汇率，以促进大豆销售。
5. 美国西海岸港口停摆：洛杉矶和长滩港因工人短缺关闭，但已于两天后恢复运营。

市场展望

• 集装箱市场：运价阶段性企稳，但供应过剩局面短期内难以改变。需关注后续班轮船期和欧美航线装载情况。
• 干散货市场：市场情绪有所修复，但经济复苏仍存在不确定性。二季度市场交易将逐渐回归基本面，关注实际需求表现。
• 风险因素：海外罢工风险、天气扰动及宏观经济不确定性仍为市场主要风险点。