20230311-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第10周）_欧洲汽车市场需求回暖_高纯石英砂紧缺持续_40页_3mb

电力设备新能源行业周报总结（2023年3月11日）

核心内容

本周电力设备新能源行业周报主要围绕新能源汽车、光伏、风电及电力与储能四大领域展开分析，涵盖了市场动态、行业观点、关键数据、重点事件及投资建议等内容。整体来看，行业在经历政策调整和原材料波动后，正逐步恢复增长，特别是新能源汽车和光伏领域表现较为突出。

主要观点

新能源汽车

• 市场回暖：欧洲八国2023年2月汽车注册量同比增长10.4%，环比增长8.2%，电动车渗透率回升至19.7%。
• 补贴退坡适应：欧洲各国消费者和车企逐渐适应补贴退坡政策，渗透率逐步回暖，挪威和德国表现突出。
• 国内企业出海加速：宁德时代、亿纬锂能等国内锂电企业加快海外布局，受益于欧洲市场高景气。
• 投资建议：重点关注具备全球竞争力的龙头公司，以及钠电池、磷酸锰铁锂、PET铜铝箔、电池回收等细分领域。

光伏

• 高纯石英砂紧缺：石英坩埚成为硅片产出的关键限制因素，优质坩埚供不应求，价格维持高位。
• 产业链成本分化：硅片企业成本控制能力差异大，成为产业链成本最陡峭环节。
• 市场前景广阔：随着多晶硅新增产能落地，高纯石英砂需求持续增长，2023年有望迎来装机需求爆发。
• 投资建议：关注辅材环节、白马龙头、新技术企业以及地面大电站相关标的。

风电

• 深远海项目加速：江苏大丰800MW海上风电项目中标，推动深远海市场空间释放。
• 产业链发展提速：漂浮式风电逐渐成熟，带动锚链、海缆、桩基等环节发展。
• 投资建议：关注全球竞争力零部件及主机龙头、成长性高的海风赛道及国产替代企业。

电力与储能

• 山东储能新政：明确新型储能发电规划，推动储能市场化发展。
• 商业模式创新：储能企业可通过现货市场价差套利、容量租赁等方式改善盈利模式。
• 投资建议：关注火电灵活性改造、储能、虚拟电厂等投资主线，以及相关设备制造商。

关键信息

新能源汽车

• 2023年2月欧洲八国电动车注册量约13.2万辆，渗透率19.7%。
• 德国、挪威、瑞典、法国、英国、瑞士、意大利、西班牙电动车渗透率分别为21.5%、90.1%、54.0%、30.0%、12.8%、20.6%、21.8%、32.7%。
• 本周碳酸锂价格34.15万元/吨（-7.7%），氢氧化锂价格40.60万元/吨（-3.9%）。

光伏

• 多晶硅致密料价格215元/kg，182mm硅片价格6.22-6.50元/片，182mm电池片价格1.10-1.12元/W，182mm组件价格1.70-1.76元/W。
• 江苏大丰800MW海上风电项目中标，推动深远海市场发展。
• 钠电池产能预计2023年底将达21GWh，同比增长950%。

风电

• 2022年1-12月全国主要发电企业电源工程完成投资7208亿元，同比增长22.8%。
• 2月风机招标量3.08GW，其中陆上风机3.03GW，海上风机0.05GW。
• 陆上风机裸机平均中标单价1709元/kw，含塔筒平均中标单价1841元/kw。

电力与储能

• 山东省储能商业模式不断完善，独立储能纳入两个细则。
• 2022年1-12月全国电网工程完成投资5012亿元，同比增长2.0%。

行情回顾

• 本周申万电力设备行业下跌1.54%，跌幅位列31个申万一级行业第29位。
• 光伏设备、电池板块跌幅分别为-0.18%、-1.39%。

风险提示

• 原材料价格波动风险；
• 供应链供给瓶颈；
• 海外政策变化风险；
• 疫情对产业链正常运行的影响。

行业评级

• 行业评级：看好（维持）

建议关注的公司

新能源汽车

• 宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格林美、星源材质、宏发股份、卧龙电驱、鼎胜新材、万顺新材、天赐材料、新宙邦、多氟多、中科电气、索通发展、福鞍股份、天赐材料、贝特瑞、万顺新材、鼎胜新材、天赐材料、新宙邦、多氟多、中科电气、索通发展、福鞍股份、贝特瑞等。

光伏

• TCL中环、欧晶科技、通威股份、爱旭股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升、钧达股份、帝科股份、福莱特、福斯特、海优新材、赛伍技术、宇邦新材、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、禾望电气等。

风电

• 金雷股份、日月股份、新强联、恒润股份、东方电缆、中天科技、亨通光电、天顺风能、泰胜风能、大金重工、中材科技、双一科技、金风科技、明阳智能、运达股份等。

储能

• 天能股份、卧龙电驱、星云股份、南网科技、普利特、派能科技、鹏辉能源等。

电力设备

• 许继电气、特变电工、国电南瑞、亿嘉和、宏力达、智洋创新、海兴电力、炬华科技、东方电气等。

工控自动化

• 汇川技术、中控技术、麦格米特等。

重点事件

公司公告

• 桂冠电力：投资4.24亿元建设光伏项目。
• 杭可科技：中标英国和法国扩产锂电池后道设备项目。
• ST海核：中标华能SK项目主管道采购。
• 天原股份：拟投资建设绿色高性能聚氯乙烯改性材料项目。
• 雄韬股份：与京山市政府签订5GWH锂电池生产项目投资合同。
• 汉缆股份：中标国家电网采购项目，总额约5亿元。
• 平高电气：中标国家电网项目，金额约20.67亿元。
• 长高电新：中标国家电网组合电器、成套设备、隔离开关等项目。
• 万朗磁塑：参与设立新兴产业股权投资基金。
• 三峡水利：投资4亿元建设龙盛独立储能电站项目。
• ST开元：与湘阴高新区合作建设储能集成及钠离子生产线。
• 宁德时代：2022年营收增长152.07%，净利润增长92.89%。
• 先惠技术：拟募资10.5亿元用于汽车装配线系统集成解决方案。
• 金盘科技：签订山西天镇源网荷共享储能电站项目合同。

行业新闻

• 新能源汽车：工信部鼓励新能源汽车消费，奥迪计划2026年起全面推出纯电动车，吉利汽车销量增长，小米计划明年上半年量产电动车，土耳其对中国电动车加征40%关税。
• 光伏：TCL中环发布最新硅片价格，曹仁贤建议支持水面光伏发展，法国Carbon计划建设太阳能工厂，京瓷关闭天津光伏组件工厂，浙江金华计划新增400MW光伏装机。
• 风电：湖南核准5个风电项目，辽宁华能签署营口海上风电项目合作协议。

图表目录（部分关键数据）

• 图1-图10：新能源汽车销量及环比数据。
• 图11-图14：光伏产业链价格数据。
• 图15-图20：电力设备及新能源发电相关数据。
• 表1：重点公司估值表，涵盖新能源车、光伏、风电、储能、电力设备及工控自动化领域。