20230319-德邦证券-电气设备行业周报_高纯石英砂紧缺成为制约光伏发展新的瓶颈环节_18页_1mb

电气设备行业分析总结

核心内容

本文为德邦证券分析师彭广春发布的行业研究报告，主要围绕新能源领域（光伏、新能源汽车、工控及电力设备）展开，重点分析了高纯石英砂紧缺对光伏行业的影响，并给出了相关投资建议。

主要观点

光伏行业

• 高纯石英砂是光伏与半导体行业的重要原材料，具有高纯度、耐高温、低热膨胀等优良特性。
• 石英坩埚是光伏单晶硅拉制过程中不可或缺的辅料，其性能直接影响单晶硅的质量与生产成本。
• 高纯石英砂原矿资源稀缺，全球主要分布于美国、挪威、澳大利亚等国家，其中美国资源量最大。
• 石英砂价格持续上涨，4N级别砂价格由6万涨至7万，市场供不应求。
• 2023年光伏行业有望维持高增长，重点关注一体化组件企业、石英砂坩埚环节、硅片企业、逆变器企业及储能电池供应商。

新能源汽车行业

• 新能源汽车行业发展迅速，具备全球竞争力的龙头企业包括宁德时代、恩捷股份等。
• 二线锂电企业及材料环节优质标的也值得关注，如亿纬锂能、国轩高科、天赐材料等。
• 零部件龙头如汇川技术、三花智控等将受益于全球电动化趋势。
• 新势力品牌如特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等因产品创新而备受关注。

工控及电力设备行业

• 建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等企业。
• 行业整体表现良好，部分细分领域如核电板块表现优于大盘。

关键信息

投资建议

• 光伏板块：重点推荐晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、石英股份、欧晶科技、TCL中环、双良节能、锦浪科技、阳光电源、德业股份、宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。
• 风电板块：关注起帆电缆、海力风电、振江股份、广大特材、力星股份、三一重能、明阳智能等。
• 新能源汽车板块：关注宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。
• 工控及电力设备板块：关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 疫情影响超预期风险
• 行业竞争加剧风险

行业数据与公告

光伏行业

• 多晶硅料、单晶硅片、电池片、光伏玻璃价格均有所波动。
• 行业要闻包括硅片出货量增长、政策支持、企业公告等。
• 重点企业如钧达股份、大全能源、爱旭股份、德业股份等业绩表现良好。

新能源汽车行业

• 钴粉、硫酸镍、锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂、正极材料、前驱体材料、隔膜、电解液、负极、六氟磷酸锂等价格数据更新。
• 行业动态包括新势力品牌动态、政策支持、企业合作等。
• 重点企业如赣锋锂业、欣旺达、拓普集团、当升科技、天赐材料等有重要公告。

工控及电力设备行业

• 工业制造业增加值回暖，固定资产投资完成额保持高位。
• 行业要闻包括新型能源系统建设、智能变电站投运、虚拟电厂发展、绿证交易等。
• 重点企业如正海磁材、东方电气、平高电气等发布重要公告。

板块行情

• 本周电力设备及新能源行业下跌5.7%，跑赢沪深300指数5.49个百分点。
• 光伏板块跌幅最大，为8.17%；核电板块涨幅最大，为4.01%。
• 个股涨跌幅中，华光环能、中国西电等表现较好，红相股份、德业股份等表现较差。

结论

本报告综合分析了光伏、新能源汽车、工控及电力设备等行业的现状与发展趋势，指出高纯石英砂紧缺已成为制约光伏发展的关键因素，同时强调新能源汽车和电力储能等领域的投资机会，为投资者提供了详细的投资建议和风险提示。