20160418-中国银河-机械军工行业周报_关注多哈冻产协议持续推荐油气装备绩优成长股；近期看好底部反弹优质品种_12页_571kb

报告摘要

2016年4月18日发布的机械军工行业周报，重点推荐油气装备、智能装备、军民融合及通用航空等领域的优质个股，同时强调关注市场底部反弹机会及政策导向带来的行业机遇。

行业整体表现：上周核心组合收益率为4.6%，高于同期沪深300指数（2.7%）和申万机械指数（3.8%），申万国防军工指数（3.6%）。2016年累计收益率为3.2%。
组合调整：本周调入隆华节能，暂时调出康尼机电。核心组合包括威海广泰、惠博普、江南嘉捷、中鼎股份、隆华节能，组合仓位维持在90%。
重点推荐领域：
- 油气装备：油价反弹超50%，推荐惠博普、恒泰艾普。
- 智能装备：聚焦大智能制造（无人机、服务机器人、工业4.0）及军民融合，重点推荐威海广泰、江南嘉捷、康尼机电、海特高新、天沃科技。
- 军民融合：中央推进军民融合战略，推荐威海广泰、海特高新、四川九洲，关注宗申动力、金通灵、通裕重工等。
- 通用航空：政策有望突破，推荐威海广泰、海特高新、四川九洲，关注中信海直、宗申动力、川大智胜等。
- 核电设备：受益核电走出去及重启加速，推荐通裕重工、海陆重工、应流股份、纽威股份、中鼎股份等。
- 环保装备：关注解决雾霾问题的标的，如天地科技、中鼎股份、天奇股份、南方泵业等。
- 机器人：重点推荐康尼机电、江南嘉捷、华中数控、GQY视讯等。

市场动态：多哈冻产协议对油价影响显著，油价反弹推动油气装备板块表现。中国自主设计建造的LNG运输船“泛亚号”下水，显示国内造船业实力。
政策利好：
- 《中国制造2025》推动智能装备、工业4.0发展。
- 军民融合上升为国家战略，重点关注民参军企业。
- 一带一路、铁路投资、通用航空等政策利好不断。
重点公司动态：
- 威海广泰：具备无人机、军民融合、通用航空、智能家居等多重主题，业绩有望持续增长。
- 惠博普：油气装备海外营收占比超50%，业绩增长潜力大。
- 康尼机电：轨交门系统龙头，地铁市占率近60%，业绩增长明显。
- 江南嘉捷：转型加速，市值较低，安全边际高。
- 中鼎股份：受益环保、无人机、新能源汽车充电桩，海外并购持续。
- 隆华节能：被调入核心组合，关注其增发进展及业绩潜力。
风险提示：宏观经济下滑、传统行业转型不及预期、并购整合效果不佳等。

核心推荐股：威海广泰、惠博普、江南嘉捷、中鼎股份、隆华节能
重点股池：恒泰艾普、天沃科技、康尼机电、海特高新、康力电梯、隆鑫通用、通裕重工、华中数控、应流股份、中联重科、科远股份、先导智能、金通灵、鼎汉技术、大冷股份、GQY视讯、南方泵业、天奇股份、诺力股份、浙江鼎力、永创智能、雪莱特、天地科技
其余重点股票池：机器人、北方创业、远大智能、潍柴重机、海陆重工、宗申动力、上海机电、广日股份、四川九洲、利君股份、中集集团、中国重工、洪都航空、卧龙电气、富瑞特装、中船防务、中国船舶、双环传动、中国中车、新天科技、三一重工、国睿科技、长荣股份、杭齿前进、纽威股份

分析师：王华君（机械军工行业首席分析师）
- 联系电话：(8610)66568477
- 邮箱：wanghuajun@chinastock.com.cn
- 执业证书编号：S0130513050002
鸣谢：贺泽安、李辰、刘兰程等提供支持。
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