20230522-上海证券-电力设备与新能源行业周报_锂盐价格延续涨势_4月光伏装机高增_25页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本报告主要分析了2023年5月15日至5月19日期间，电力设备与新能源行业的市场表现、行业数据及投资建议。

主要观点

动力电池

• 行业表现：4月我国动力电池装车量25.1GWh，同比+89%。其中，三元电池装车量8.0GWh，占比31.8%，同比+84%；磷酸铁锂电池装车量17.1GWh，占比68.1%，同比+93%。
• 新能源汽车销量：4月国内新能源汽车销量63.6万辆，同比增长1.1倍，渗透率29.5%。其中，比亚迪销量21.0万辆，同比增长98.5%。
• 出口表现：4月新能源汽车出口10万辆，同比增长8.4倍，其中乘用车出口9.1万辆，同比增长10.3倍。
• 价格走势：碳酸锂价格延续上涨，电池级碳酸锂报价28.5-31.0万元/吨，工业级碳酸锂报价28.1-29.6万元/吨。三元材料5系、6系、8系报价分别为20.8-23.5万元/吨、24.0-24.5万元/吨、27.6-28.9万元/吨。磷酸铁锂报价8.7-9.3万元/吨。市场情绪因价格波动有所松动，下游材料厂趋于谨慎补库。
• 技术进展：国轩高科发布LMFP启晨电池，续航可达1000公里；搭载宁德时代麒麟电池的极氪001千里续航套装正式交付。

光伏

• 行业表现：4月国内光伏新增装机14.65GW，同比+299%。1-4月累计新增装机48.31GW，同比+186%。出口方面，4月电池组件出口额44.62亿美元，同比+27%。
• 产业链价格：硅料价格持续下行，致密料价格143元/KG，周环比-10.6%。硅片价格4.6-6.1元/片，周环比-16.4%至-17.6%。PERC电池价格0.95-1.05元/W，组件价格1.66-1.68元/W，均呈现环比小幅下跌趋势。
• 辅材价格：正银价格5800元/KG，周环比-3.73%；背银价格3290元/KG，周环比-3.94%；玻璃价格26-18.5元/m²，环比持平；EVA、POE胶膜价格11-17元/m²，环比持平。
• 行业动态：意大利FuturaSun计划投资1.5亿欧元建设10GW太阳能电池制造厂，采用TOPCon技术。国家发改委发布抽水蓄能电站容量电价核定通知，支持储能发展。部分地方政府出台新能源汽车补贴政策，如杭州余杭、成都等。

关键信息

市场表现

• 电力设备行业上涨1.67%，表现强于大盘，涨幅在所有一级行业中排名第7。
• 电机板块涨幅最大（8.44%），电池板块跌幅最大（-0.79%）。
• 板块内涨幅前五的个股：万胜智能（+56.26%）、祥明智能（+45.82%）、迦南智能（+45.82%）、英可瑞（+42.79%）、鸣志电器（+29.92%）。
• 跌幅前五的个股：长虹能源（-5.01%）、科达利（-5.10%）、天奈科技（-5.82%）、杭可科技（-6.02%）、昆工科技（-6.15%）。

投资建议

• 动力电池：重点推荐壁垒高、盈利稳定的环节，如宁德时代、派能科技等；关注技术进步带来的投资机会，如复合集流体产业链的宝明科技、钠电池产业链的容百科技。
• 光伏：建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等方向，推荐高测股份、协鑫科技；关注有供需差和集中度提升的辅材，如石英砂&坩埚、POE粒子&胶膜、边框、支架，推荐鑫铂股份，建议关注石英股份、欧晶科技、鼎际得、岳阳兴长、福斯特、海优新材、天洋新材、中信博等。

数据预测与估值（部分）

风险提示

• 新技术导入不及预期
• 原材料价格大幅波动
• 海外贸易政策变化

行业动态

• 理想新增6座4C超级充电站，计划在全国布局13座。
• 内蒙古赤峰市计划建设锂电池生态产业园，包括4万吨电池级碳酸锂生产线、3万吨PVDF电池粘接剂项目等。
• 广汽能源与中石油广东销售公司达成战略合作，启动充换电合作项目。
• 诺德股份拟在比利时瓦隆州投资设立生产基地，一期规划投资5亿欧元。
• 韩国三大电池制造商因IRA税收抵免政策预计订单积压达1,000万亿韩元。

公司动态

重要公告

• 联泓新科与卫蓝新能源设立合资公司，开展固态电池等新型电池材料开发。
• 厦钨新能拟在法国敦刻尔克设立电池正极材料和前驱体合资企业。
• 正裕工业拟在泰国设立新生产基地，投资总额15,000万泰铢。
• 保隆科技拟发行可转债募集资金不超过14.32亿元，用于空气悬架系统项目。
• 长远锂科拟投资100亿元在福清市建设高性能锂电池材料基地。
• 爱旭股份采购29套光伏电池片设备，合同金额17,620万元。
• TCL中环拟增资不超过4200万美元参与MAXEON增发。
• 华东重机采购5.61亿元高效光伏电池片设备，用于10GW项目。
• 德赛电池与多家企业签署战略合作协议，推进储能电芯项目。
• 东方日升拟收购日升常州40%股权，交易总价106,183万元。
• 上能电气拟发行A股股票不超过71283146股，募资不超过25.5亿元，用于光伏逆变器和储能项目。

融资动态

• 上能电气：定向增发7,128.31万股，募资25.5亿元，用于项目融资。
• 双杰电气：证监会通过定增预案，募资2.7亿元，补充流动资金。
• 振华新材：证监会通过定增预案，募资60亿元，用于项目融资。
• 神力股份：股东大会通过定增预案，募资6.47亿元，补充流动资金。
• 杭可科技：董事会预案定增12,935.83万股，募资22.73亿元，用于项目融资。
• 通合科技：股东大会通过定增预案，募资6.2亿元，用于项目融资。
• 通威股份：股东大会通过定增预案，募资160亿元，用于项目融资。

股东大会

• 多家公司召开股东大会，包括德赛电池、西藏矿业、华西能源、泰胜风能、和顺电气、友讯达、宏力达、电气风电、国轩高科等，涉及年度股东大会及临时股东大会等。

总结

本报告整体表现积极，新能源汽车销量和光伏装机量均实现大幅增长，锂电池产业链表现强劲，同时硅料价格下行带动光伏产业链整体成本降低。分析师看好动力电池和光伏行业未来增长潜力，建议关注技术进步和供应链优化环节，同时提示市场风险。