20250324-世纪证券-装备制造行业周报（3月第3周）_工程机械出口持续增长_11页_719kb

装备制造行业周报总结（2025年3月第3周）

一、核心内容概述

本周，装备制造行业整体表现略逊于沪深300指数，机械设备、电力设备及汽车行业指数分别下跌0.81%、1.72%、0.75%。尽管如此，部分细分领域表现突出，尤其是工程机械、电机、通用设备等板块，显示出一定的行业回暖迹象。

二、主要观点

1. 工程机械出口持续增长

• 出口数据：2025年1-2月，我国工程机械出口额达80.09亿美元，同比增长7.17%（以美元计）和8.68%（以人民币计）。
• 区域表现：湖南省工程机械出口额为50.7亿元人民币，同比增长27.6%；中东、东盟、非洲市场增长显著，分别达到12.4亿、8.9亿、4.4亿元，同比增长49%、49.3%、70.3%。
• 行业判断：内需已明显复苏，出口保持稳定增长，行业迎来“双轮驱动”发展，板块投资机会仍被看好。

2. 人形机器人行业加速发展

• 特斯拉动态：特斯拉宣布2025年将生产5000台Optimus人形机器人，并计划订购足够零部件以支持生产1万-1.2万台；2026年目标为5万台。
• 国产进展：越疆机器人推出全球首款全尺寸具身智能人形机器人DobotAtom，价格19.9万元起，具备高精度和高适应性，标志着人形机器人进入量产阶段。
• 研发支持：国家地方共建人形机器人创新中心将发布“格物”通用具身智能平台，推动机器人智能体训练生态系统建设；美的集团成立人形机器人创新中心，专注于核心零部件研发；居然智家与优必选签订战略合作协议，计划采购部署500台仿真人形机器人，推广至10000台。
• 投资建议：建议关注技术壁垒高、价值量大的核心零部件环节，如丝杠、减速器、执行器总成、电机等。

3. 光伏行业需求强劲

• 分布式组件：本周分布式组件需求依然旺盛，TOPCON182mm、210mm、210R型号组件成交均价上涨，头部企业如天合、通威、阿斯特库存快速清空，提货周期延长至15天。
• 产能不足：春节后行业开工率较低，导致产能不足，部分企业毁约低价订单以追求更高利润。
• 政策支持：国家能源局发布通知，推动“千家万户沐光行动”，优化农村分布式光伏项目备案、建设、接网程序，加强配套电网改造，保障光伏项目可持续发展。

4. 行业动态与政策利好

• 绿色电力消费：国家发展改革委等五部门发布意见，推动可再生能源绿色电力证书市场高质量发展，明确绿证强制消费要求，提升重点行业绿色电力消费比例。
• AI与机器人基金：广东省组建总规模100亿元的人工智能与机器人产业投资基金，首期20亿元，聚焦科技创新与先进制造领域。
• 傅利叶开源数据集：傅利叶发布全球首个全流程工具链和人形机器人数据集FourierActionNet，推动行业技术发展。
• 房地产政策：浙江省发布提振消费实施方案，鼓励“好房子”建设、现房销售、农村自建房翻新及一体式光伏屋顶推广。

三、关键信息汇总

四、个股表现

涨幅TOP5公司

跌幅TOP5公司

五、风险提示

• 宏观经济风险：市场整体波动可能影响行业表现。
• 产业政策风险：政策调整可能对行业格局产生影响。
• 行业竞争加剧风险：随着技术进步和市场需求增长，竞争可能进一步加剧。

六、投资建议

• 关注领域：工程机械、人形机器人核心零部件、分布式光伏组件。
• 建议逻辑：工程机械受益于出口增长和内需复苏，人形机器人行业因特斯拉等企业推动加速发展，光伏行业短期景气度高，长期仍需关注政策与供需变化。