20250811-世纪证券-装备制造行业周报（8月第2周）_7月挖掘机内外需继续保持增长_11页_704kb

制造装备7月行情持续走强

市场行情回顾

8月4日至8月8日，机械设备、电力设备和汽车行业指数分别上涨5.37%、1.94%和2.68%，在申万一级行业中排名前三、十七、七位。同期，沪深300指数上涨1.23%，机械设备板块内部表现突出，其中摩托车及其他、通用设备和工程机械分别上涨9.56%、6.5%和6.21%。个股方面，国机精工、唯万密封等机械股涨幅显著。

行业观点

1. 工程机械
   2025年7月，各类挖掘机销量同比增长25.2%，国内销量和出口销量分别增长17.2%和31.9%。政策落地（如雅江工程、农村公路改造）推动国内需求增长，行业景气度提升，板块估值受市场关注。

2. 人形机器人
   2025世界机器人大会在北京召开，人形机器人整机参展企业数量创历史新高。展会推动产业链协同，重点企业聚焦丝杠、减速器、电子皮肤等核心部件，政策支持及市场热度持续提升。

3. 光伏
   主材价格近期企稳，BC电池技术因高效率、政策支持成为降本核心方向。但需关注技术迭代对成本的影响，反内卷政策落地进度待观察。

4. 风险提示
   行业风险包括宏观经济波动、政策调整及竞争加剧。

行业要闻

• 世界机器人大会开幕，人形机器人产业链获政策与资本关注。
• 光伏产业链倡议抵制低价竞争，行业自律加强。
• 上海推动具身智能产业发展，支持企业租赁奖励。
• 光伏玻璃产能收缩，促进行业供给秩序改善。

公司动态

• 中旗新材推迟高纯砂项目投资。
• 龙源电力火电占比下降，风电、光伏装机量显著增长。
• 夏厦精密、华依科技、汇川技术等企业加快人形机器人零部件开发。
• 北汽蓝谷新能源汽车销量累计增长98.58%。