20260629-世纪证券-装备制造行业周报（6月第4周）_中国工程机械出口持续增长_10页_623kb

中国工程机械出口持续增长

核心内容总结

一、市场行情回顾

上周（2026年6月22日至6月26日），机械设备、电力设备、汽车指数分别下跌了3.41%、4.77%和7.74%，在31个申万一级行业中分别排名第14、第24和第30位。同期沪深300指数下跌1.48%。整体来看，机械设备、电力设备和汽车板块均表现不佳，但其中部分细分行业仍保持相对强势。

1.1 行业周度行情回顾

• 机械设备：表现相对较好，其中摩托车及其他上涨0.79%，光伏设备下跌0.63%，专用设备下跌2.3%。
• 电力设备：光伏加工设备（迈为股份）和电网自动化设备（南网科技）涨幅居前。
• 汽车：汽车电子电气系统（鑫宏业）涨幅较大，而底盘与发动机系统（中鼎股份、贝斯特）跌幅明显。

1.2 个股周度行情回顾

涨幅TOP5公司：

• 冰轮环境（机械设备，32.51%）
• 大元泵业（机械设备，32.39%）
• 航天工程（机械设备，31.85%）
• 五洋自控（机械设备，29.40%）
• 斯莱克（机械设备，29.01%）

跌幅TOP5公司：

• 上海亚虹（机械设备，-34.38%）
• 华曙高科（机械设备，-27.60%）
• 金盾股份（机械设备，-22.90%）
• *ST宝馨（机械设备，-22.41%）
• 怡合达（机械设备，-19.75%）

二、行业要闻及重点公司公告

2.1 行业要闻

1. “十五五”新型能源基础设施布局：

   • 国家能源局提出三大方向：新能源发展能源基础设施、新技术新模式带动的能源基础设施、传统能源基础设施数智化转型。
   • 非化石能源装机占比从2010年的25%提升至2026年5月的62%，可再生能源装机占比达61%。

2. 新能源汽车下乡活动：

   • 工信部、商务部等在新疆塔城和海南澄迈启动新能源汽车下乡活动，支持乡村地区新能源汽车换购。

3. 国产智能盾构换刀机器人投用：

   • 中铁十四局集团在厦金大桥使用国产智能盾构换刀机器人，实现100%国产化。

4. 具身智能技术落地：

   • 智元精灵G2机器人集群进驻龙旗科技江西工厂，实证具身智能技术在3C电子制造中的规模化应用。

5. 中沙清洁能源合作：

   • 中国国家能源局与沙特国际电力和水务公司就清洁能源合作进行会谈，推动双方在中东、中亚及东南亚的项目合作。

2.2 重点公司公告

1. 太极实业：

   • 股票连续两日涨幅偏离值超20%，公司主营工程技术服务、半导体及光伏电站投资运营，半导体业务不涉及HBM产品。

2. 骄成超声：

   • 拟收购控股子公司40%股权，交易对价2076.38万元，收购后将持有骄成半导体100%股权。

3. 安徽合力：

   • 控股股东增持公司股份36.37万股，计划未来6个月内累计增持不低于1亿元，不超过2亿元。

4. 云南能投：

   • 获得云南省发改委批复，建设两个风电场项目，总装机容量8.125万千瓦。

5. 力量钻石：

   • 发布股票交易异常波动公告，指出“金刚石散热材料”尚未大规模应用，存在较大不确定性。

三、主要观点与关键信息

1. 中国工程机械出口持续增长

• 2026年5月，中国工程机械出口额达60.67亿美元，同比增长20.8%。
• 1-5月累计出口额279.02亿美元，同比增长20.8%。
• 主要驱动力：挖掘机出口增长34.2%，成为出口主力；东南亚、中亚、中东及非洲等地的基建和采矿需求推动出口。
• 未来展望：出口持续性较强，建议关注工程机械行业投资机会。

2. 光伏行业承压

• 光伏电池片价格下跌，银浆成本占电池片成本的15%-20%，国际白银价格暴跌导致成本支撑减弱。
• 需求端低迷，组件厂商与终端项目存在博弈。
• 行业状态：仍处于供需失衡调整期，基本面反转尚需观察。

3. 储能行业需求确定性强

• 碳酸锂价格回落，但储能系统价格有望上涨。
• 2026年1-5月储能电池销量达265.7GWh，同比增长98.7%。
• 政策支持：容量补偿机制增强项目盈利能力，推动储能需求增长。

4. 风险提示

• 宏观经济风险
• 产业政策风险
• 行业竞争加剧风险

四、投资评级标准

• 股票投资评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上

• 行业投资评级：

  • 强于大市：相对沪深300指数涨幅10%以上
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上

五、免责声明

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