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江苏利特尔绿色包装股份有限公司公开转让说明书总结

公司基本信息

江苏利特尔绿色包装股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2006年8月21日，于2014年8月13日整体变更为股份公司，注册资本为25,500,000元，公司总部位于无锡市锡山经济开发区蓉通路55号。公司主要业务为高品质软包装产品的研发、生产和销售，涉及纸张、薄膜和铝箔等材料，产品包括涂蜡包装纸、酸奶侧贴包装纸和复合铝纸等。公司属于C23“印刷和记录媒介复制业”，细分行业为C2319“包装装潢及其他印刷”。

股权结构与股份限售安排

公司实际控制人为顾成，直接持股58.68%，并通过诚晟投资间接持股9.71%，合计持股68.39%。公司其他主要股东包括黄文戎、朱益洪、吴小英等，持股比例分别为8.82%、5.29%、1.77%等。公司目前的股东结构如下：

股东名称	持股数量（股）	持股比例
顾成	14,962,500.00	58.68%
诚晟投资	2,500,000.00	9.80%
黄文戎	2,250,000.00	8.82%
朱益洪	1,350,000.00	5.29%
吴小英	450,000.00	1.77%
顾乃康	450,000.00	1.77%
周伟学	450,000.00	1.77%
徐广	450,000.00	1.77%
王月红	450,000.00	1.77%
顾顺顺	450,000.00	1.77%
华毅	225,000.00	0.88%
黄叶浩	225,000.00	0.88%
吴建新	225,000.00	0.88%
王恒	225,000.00	0.88%
华协明	225,000.00	0.88%
熊明权	112,500.00	0.45%
黄学庭	100,000.00	0.39%
浦岱松	100,000.00	0.39%
胡福明	100,000.00	0.39%
王克芹	100,000.00	0.39%
徐孝谦	100,000.00	0.39%

公司股东中，顾成、诚晟投资、黄文戎等股东所持股份在挂牌后12个月内不得转让，黄学庭、浦岱松等五位新增股东亦承诺在挂牌后12个月内不转让其所持股份。

重大事项提示

1. 原材料价格波动风险

公司主要原材料为铝箔、薄膜、纸张等，合计占主营业务成本的52.64%、49.21%和47.16%。由于上游铝锭、原油、纸浆价格波动，公司面临成本波动风险，难以将成本转嫁至下游，可能影响公司利润。

2. 汇率波动风险

公司部分产品出口，结算货币以美元和欧元为主，2012年、2013年和2014年1-7月出口销售收入占主营业务收入的11.55%、15.16%和17.36%。汇率波动可能对公司经营业绩产生影响。

3. 重大担保风险

公司与无锡市银鹰文体用品有限公司存在互保关系，公司为银鹰文体提供最高额担保2,300万元。若被担保人无法偿还债务，公司可能面临连带责任风险。

4. 债务偿还风险

公司资产负债率较高，2012年为95.26%，2013年为62.88%，2014年7月为64.38%。公司负债率高，流动比率和速动比率较低，存在一定的偿债风险。

5. 财务管理风险

公司股份公司设立前，存在较多关联方资金拆借行为，未签订合同及约定利息。公司已清理并收回关联方往来款，截至2014年7月31日，无关联方资金拆借余额。但若公司管理层未能严格执行内部控制制度，可能影响公司及股东利益。

6. 股份转让限制

公司五位新增股东（黄学庭、浦岱松、胡福明、王克芹、徐孝谦）承诺在挂牌后12个月内不转让所持股份，12个月后至24个月内不得转让给非第一大股东。若转让，受让价格以认购金额*(1+10%*N/12)-分红金额或市场价孰高为准。

公司业务与财务情况

公司主营业务为纸张、薄膜和铝箔等软包装材料的研发、生产和销售，产品涵盖多种类型，如涂蜡包装纸、酸奶侧贴包装纸、复合铝纸等。公司采用凹印、胶印、真空镀铝等工艺进行生产。

公司财务数据显示：

• 2012年：营业收入126,440,555元，净利润2,010,093.44元，毛利率17.93%。
• 2013年：营业收入126,257,437.19元，净利润3,283,932.54元，毛利率19.67%。
• 2014年1-7月：营业收入66,207,004.02元，净利润1,888,423.87元，毛利率20.92%。

公司资产负债率分别为95.26%、62.88%、64.38%，流动比率和速动比率较低，表明公司负债较高，流动性压力较大。公司净资产收益率分别为64.24%、57.69%、3.10%，盈利能力有所波动。

公司治理与中介机构

公司已建立较为完善的三会制度，并聘请广发证券作为主办券商，北京市中银（深圳）律师事务所作为法律顾问，天衡会计师事务所作为审计机构，无锡普欣资产评估有限公司作为评估机构。公司董事、监事及高级管理人员的简历和职责如下：

• 董事：顾成（董事长）、MAHKOKHOI（总经理）、董海涛（销售总监）、王恒（董事会秘书）、马宪同（财务总监）。
• 监事：孟德香（监事）、徐广（监事）、钱洪（职工监事）。
• 高级管理人员：MAHKOKHOI（总经理）、王恒（董事会秘书）、马宪同（财务总监）。

股权结构演变

公司设立以来，股权结构经历了多次变化：

• 2006年8月：注册资本500万元，顾成持股78%。
• 2007年6月：顾成转让部分股份，公司股权结构调整。
• 2008年12月：李文胜等股东增资，注册资本增至2,500万元。
• 2013年12月：吸收合并利特尔科技，注册资本增至2,500万元。
• 2014年8月：整体变更为股份公司，注册资本为25,500,000元。
• 2014年9月：黄学庭等五位自然人以325万元增资，公司注册资本增至2,550万元。

关键信息总结

• 公司设立前通过吸收合并利特尔科技扩大资产规模。
• 公司存在原材料价格波动、汇率波动、担保、债务及财务风险。
• 股东股份转让受限，尤其是黄学庭等五位新增股东。
• 公司财务指标显示，盈利能力有所波动，资产负债率较高。
• 公司治理结构较为完善，已建立相关内部控制制度。