832555金宇农牧_公开转让说明书_181页_2mb

宁夏金宇浩兴农牧业股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

宁夏金宇浩兴农牧业股份有限公司（以下简称“公司”）是一家从事奶牛养殖及生鲜乳销售的畜牧业企业，位于宁夏回族自治区吴忠市。公司于2015年1月30日整体变更为股份公司，并计划在新三板挂牌。公司主要产品为生鲜乳，其下游客户为乳制品制造商，其中对夏进乳业的销售占比高达88.29%。公司拥有2个现代化奶牛养殖场、1.9万亩饲草料种植基地及一座年产7万吨精饲料加工厂，同时在建2座养殖场，目前饲养荷斯坦奶牛5,184头。

主要观点

• 公司业务：公司专注于奶牛养殖及生鲜乳销售，拥有完整的产业链，包括牧草种植、饲料加工、奶牛繁育、挤奶及质量控制等环节。
• 股权结构：公司控股股东为金宇房地产，持股70%；实际控制人为金明，通过与金荣华签订一致行动人协议，实现对公司的控制。公司设立后，股权结构稳定，无重大变动。
• 财务状况：公司2013年和2014年营业收入分别为3,146万元和7,022万元，净利润分别为-66.12万元和468.59万元。公司资产总计在2014年为2,000万元，资产负债率54.31%。
• 风险提示：公司面临实际控制人不当控制、生物性资产不稳定、牧草种植、食品安全、市场及政策等多重风险，其中大客户依赖和税收优惠政策变化是主要关注点。
• 业务模式：公司采用集约化养殖、标准化管理，通过TMR全混合日粮、CMT检测、巴氏杀菌等方式确保奶牛健康和生鲜乳质量。
• 法律与合规：公司挂牌过程符合《公司法》和《证券法》规定，主办券商、律师事务所及会计师事务所均出具了相关意见和报告。

关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：宁夏金宇浩兴农牧业股份有限公司
• 注册资本：定向发行前为9,000万元，定向发行后为12,000万元
• 住所：吴忠市利通区裕民东街裕金综合办公楼1号
• 法定代表人：金志华
• 主营业务：奶牛的养殖及生鲜乳的销售
• 经营范围：包括奶牛、肉牛养殖及销售；有机肥销售；牧草种植及销售；饲草加工及销售；果树种植及水果销售等。

二、主要股东及股权结构

• 控股股东：金宇房地产，持股70%，金明持有其49.53%股权，金荣华持有13.38%股权，二者为父子关系。
• 实际控制人：金明，通过一致行动人协议掌控公司。
• 主要股东：
  • 金宇房地产：70%
  • 马少军：20%
  • 金志华：10%
• 股东之间关联关系：金明与金荣华、金志华为父子关系，金荣华与金志华为兄弟关系。

三、公司治理结构

• 董事：金明（董事长）、金荣华、徐清、马少军、田焕章
• 监事：孙佳昌（监事会主席）、王华、马晓燕
• 高级管理人员：金志华（总经理）、郑振华（财务负责人及董事会秘书）
• 三会运作：公司股东大会、董事会、监事会均健全，运行正常。

四、财务数据

五、主要风险提示

1. 实际控制人不当控制风险：金明通过一致行动人协议掌控公司，可能影响公司治理。
2. 行业风险：
   • 生物性资产不稳定风险：奶牛养殖受动物疫病影响较大，公司虽有保险，但仍存在损失风险。
   • 牧草种植风险：公司自行种植牧草，受自然灾害影响较大。
   • 食品安全风险：尽管公司有严格的质量控制，但仍有食品安全隐患。
3. 市场风险：乳制品行业变化可能影响生鲜乳需求，从而影响公司经营。
4. 政策风险：公司依赖政府补贴，政策变动可能影响盈利。
5. 大客户依赖风险：公司对夏进乳业依赖度高，存在单一客户风险。
6. 税收优惠政策变化风险：公司享受企业所得税和增值税免征，政策变动将影响盈利。

六、公司业务流程

• 采购体系：包括奶牛引进、饲草采购、冻精采购，均采用高标准筛选和管理。
• 养殖体系：
  • 饲养管理：采用TMR全混合日粮，使用滨州筛检测日粮质量，关注奶牛消化率。
  • 繁育流程：采用国际验证公牛、性控冻精、B超检测等方式提高繁殖率。
  • 挤奶流程：使用进口设备，严格控制挤奶过程和牛奶储存条件。
  • 保健治疗流程：定期进行疫病检测和防疫，确保奶牛健康。
• 质量控制：公司实施严格的过程质量管理体系，确保生鲜乳品质。

七、相关机构情况

• 主办券商：财达证券有限责任公司
• 律师事务所：宁夏昊德律师事务所
• 会计师事务所：中喜会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估事务所：北京中和谊资产评估有限公司
• 做市商：财达证券、太平洋证券、世纪证券

八、公司重大事项

• 子公司情况：
  • 浩源农牧：2014年收购，经营范围为牧草种植、草饲料加工及销售、肉牛销售、有机肥加工及销售。
  • 金宇浩顺：2015年设立，经营范围为牧草及农作物种植、销售。
  • 浩兴种植：2014年注销，原为牧草种植公司。
• 股本变化：公司通过三次工商变更，注册资本由5,000万元增至9,000万元，后通过定向发行增至12,000万元。

九、公司发展计划

• 经营目标：提升奶牛养殖水平，优化牧草种植结构，拓展市场渠道，提高盈利水平。
• 未来计划：继续扩大养殖规模，完善产业链，加强质量管理，降低风险。

结语

宁夏金宇浩兴农牧业股份有限公司是一家专注于奶牛养殖及生鲜乳销售的企业，具有较强的行业地位和稳定的股权结构。公司业务流程完善，质量管理体系严格，但同时也面临实际控制人不当控制、行业风险、市场风险、政策风险及大客户依赖等挑战。公司已采取多项措施以降低风险，如加强质量控制、拓展销售渠道、优化资产结构等，以确保其长期稳定发展。