20151025-兴业证券-银行业资金流向周报_17页_704kb

银行业周报总结

核心内容

本报告为2015年10月25日发布的银行业资金流向周报，重点分析了市场资金流动、融资融券市场情况及大宗交易情况。报告指出，本周银行业整体资金呈现净流出态势，但部分银行股仍表现出资金净流入的迹象。同时，报告对部分银行股给出了增持评级。

主要观点

1. 市场资金流向

• 全市场资金：本周沪指报收于3,571.24点，深成指报收于9,988.25点。全周市场合计净流出资金1055.87亿元，较上周净流出增加1041.93亿元。
  • 大单资金：持续净流出831.85亿元。
  • 特大单资金：持续净流出224.02亿元。
• 行业资金流向：10个GICS一级行业均实现资金净流出，其中工业净流出额最大为325.99亿元，其次是信息技术（192.76亿元）和金融业（43.45亿元）。
• 银行业资金流向：中信银行指数周涨幅为0.69%，沪深300指数周涨幅为1.05%。全周银行业资金净流出13.13亿元，全周成交额681.22亿元，较上周增加8.04亿元。
  • 资金净流入：仅招商银行和兴业银行实现资金净流入，其中中国银行净流入2.73亿元，南京银行净流入资金占市值比重最大为0.33%。

2. 融资融券市场情况

• 融资市场：本周融资买入额为5851.27亿元，偿还额为5529.09亿元，融资余额为393.97亿股。
• 融券市场：本周融券卖出量为1.07亿股，融券余额为9983.05亿元。
• 银行股融资情况：
  • 融资买入额：兴业银行以28.07亿元居首，中国银行以13.17亿元次之。
  • 融资余额均值：兴业银行以92.84亿元居首，浦发银行以46.92亿元居次。
  • 净融资：宁波银行净融资/总市值指标最高为0.131。
• 银行股融券情况：
  • 融券卖出量：民生银行以352万股居首，交通银行以164万股次之。
  • 融券余量均值：招商银行以246万股居首，民生银行和招商银行做空活跃度较高。
  • 融券卖出量-偿还量：民生银行、招商银行和平安银行指标较高。

3. 大宗交易情况

• 本周银行业未发生大宗交易。

关键信息

重点公司评级

投资评级说明

• 行业评级：以12个月内行业股票指数相对上证综指/深圳成指的表现为基准。
  • 推荐：相对表现优于市场；
  • 中性：相对表现与市场持平；
  • 回避：相对表现弱于市场。
• 公司评级：以12个月内公司股票指数相对上证综指/深圳成指的表现为基准。
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%；
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间；
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间；
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

风险提示

• 监管政策的超预期变化；
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高；
• 银行信贷资产信用风险的暴露。

图表说明

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益。
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。

分析师信息

• 吴畏：SAC: S0190512050001，邮箱：wuwei@xyzq.com.cn
• 傅慧芳：SAC: S0190513080006，邮箱：fuhf@xyzq.com.cn