20140126-兴业证券-银行业_资金流向周报_16页_1mb

银行业研究报告总结

核心内容概览

本报告为2014年1月19日至2014年1月25日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易的分析，旨在评估银行股的市场表现及资金动向，为投资者提供参考。

主要观点

• 市场整体表现：本周沪指上涨2.47%，深成指上涨4.12%，但银行业整体表现不如市场，全周实现资金净流出7.66亿元。
• 资金流向：银行业在除周三外的其他交易日均出现净流出，周一净流出额最高为2.34亿元。民生银行为本周唯一实现净流入的银行股，净流入金额为22.4亿元。
• 融资融券情况：融资市场中，浦发银行融资买入额最高，为7.70亿元；兴业银行次之，为6.68亿元。融券市场中，农业银行融券卖出量最高，为4399万股，民生银行次之，为2999万股。
• 个股表现：民生银行在资金净流入方面表现突出，浦发银行净流出金额较高，平安银行净流出比重较大，为0.12。
• 行业对比：在GICS一级行业中，金融业净流入4.4亿元，排名第三；医疗保健行业净流出10.17亿元，为第一。在GICS二级行业中，房地产行业净流入最高，为11.51亿元，银行业净流出为7.66亿元，排名第四。

关键信息

资金流向统计

• 全市场资金流向：本周市场资金净流出7.51亿元，其中大单资金净流出3.24亿元，特大单资金净流出4.27亿元。
• 行业资金流向：
  • 金融业净流入4.4亿元，净流入金额/A股流通市值为0.01。
  • 医疗保健行业净流出10.17亿元，为第一。
  • 银行业净流出7.66亿元，为第四。

融资融券市场情况

• 融资市场：本周融资买入额为728.19亿元，偿还额为696.51亿元，净买入额为31.68亿元。浦发银行融资买入额最高，为7.70亿元。
• 融券市场：本周融券卖出量为20.25亿股，农业银行以4399万股居首，民生银行以2999万股次之。华夏银行做空活跃度较高。
• 融资余额：浦发银行融资余额均值最高，为7243.68亿元，民生银行次之，为5677.24亿元。
• 融券余量：华夏银行融券余量均值最高，为4.38万股。

大宗交易情况

• 本周银行业未发生大宗交易。

投资建议

• 重点公司：兴业银行、平安银行、招商银行、民生银行、浦发银行均被推荐为增持。
• 评级标准：推荐（优于市场）、增持（5%~15%）、中性（-5%~5%）、减持（< -5%）。

风险提示

• 监管政策变化：可能对银行存款上浮比例产生影响。
• 信贷资产信用风险：可能暴露银行信贷资产风险。
• 市场波动：银行股可能因市场整体波动而受到影响。

图表说明

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益。
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。
• 评级标准：根据相对市场表现。

分析师信息

• 分析师：吴畏、傅慧芳。
• 研究助理：史国财。
• 联系方式：可通过邮箱或电话联系。

法律声明

• 版权信息：本报告版权归兴业证券研究所所有，未经授权不得使用。
• 免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者需自行判断。

信息披露

• 信息查询：客户可通过官网查询静默期安排和关联公司持股情况。

总结

本报告提供了银行业在2014年1月19日至2014年1月25日期间的资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据。银行业整体表现不佳，资金净流出，但部分个股如民生银行表现较好。投资者应关注市场变化及监管政策对银行业的影响，并结合自身情况做出投资决策。