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银行业资金流向周报总结（2015.05.18-2015.05.23）

核心内容概述

本报告分析了2015年5月18日至2015年5月23日期间，中国银行业资金流向情况，以及融资融券和大宗交易市场动态。整体来看，市场资金呈现净流出趋势，银行业则表现出一定的资金流入，但部分个股出现净流出。此外，融资融券市场显示部分银行融资买入活跃，融券卖出量也有明显波动。

主要观点与关键信息

1. 市场资金流向统计

• 全周资金流向：本周全市场资金净流出1194.6亿元，较上周减少419.37亿元。
  • 周二实现资金净流入30.37亿元。
  • 周五净流出额最大，达560.73亿元。
  • 大单资金净流出843.41亿元，特大单资金净流出351.19亿元。
• 行业资金流向：
  • 10个GICS一级行业均实现资金净流出。
  • 金融业净流出454.73亿元，按净流入额排名第九位。
  • 电信业务净流出24.37亿元，按资金净流入金额排名第一位。
  • 金融业资金净流入金额占A股流通市值比重为-0.39，显示资金流出比例较高。
• 银行业资金流向：
  • 本周中信银行指数周涨幅为5.41%，沪深300指数周涨幅为7.23%。
  • 银行业全周实现资金净流入51.43亿元。
  • 全周成交额2373.71亿元，较上周减少123.10亿元。
  • 仅周一、周四出现资金净流出，其余三天均为净流入，周五净流入最大，达34.60亿元。
  • 银行业区间超额收益率为-1.82%。

2. 银行业个股资金流向

• 净流入个股：11只银行股实现资金净流入，其中招商银行净流入最大，达12.91亿元。
• 净流出个股：北京银行净流出金额最高，为2.72亿元。
• 资金流入比例：
  • 华夏银行净流入资金比重最大，为0.35。
  • 北京银行净流出资金比重最大，为0.19。

3. 融资融券市场情况

• 融资市场：
  • 本周融资买入额为7502.23亿元，偿还额为6543.81亿元。
  • 融资余额为13145.68亿元，较上周五减少6143.70亿元。
• 融券市场：
  • 融券卖出量为84.15亿股。
  • 融券余额为53.30亿股，较上周五减少21.46亿股。
• 银行业个股表现：
  • 兴业银行融资买入额最高，为95.36亿元。
  • 兴业银行及宁波银行融资买入额-偿还额占总市值比例较高，显示较强的做多活跃度。
  • 光大银行融券卖出量最高，为3.10亿股。
  • 建设银行融券卖出量-偿还量占总市值比例最高，显示较高的做空活跃度。
  • 至周末，兴业银行融资余额均值最高，为198.32亿元。

4. 大宗交易情况

• 交易数量：本周银行业共发生7笔大宗交易。
• 交易详情：
  • 工商银行于5月19日以-10.00%的折溢价率成交1320万股，对应成交额5940万元。
  • 交通银行于5月20日以-9.99%的折溢价率成交40万股，对应成交额241.6万元。
  • 农业银行于5月22日以2.99%的折溢价率成交991.40万股，对应成交额3757.41万元。

投资要点

• 投资评级：重点公司包括兴业银行、光大银行、华夏银行、浦发银行、平安银行，均给予“增持”评级。
• 未来展望：
  • 需关注监管政策的超预期变化。
  • 警惕货币当局对银行存款上浮比例的提高。
  • 注意银行信贷资产信用风险的暴露。

关键数据表格概览

图表说明

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数对比。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：银行业净流入资金与银行业超额收益对比。
• 图5：银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额趋势。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量趋势。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额对比。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量对比。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。

风险提示

• 监管政策变化：可能对银行业造成较大影响。
• 存款利率调整：货币当局提高银行存款上浮比例可能影响银行利润。
• 信用风险暴露：银行信贷资产信用风险可能对银行资产质量造成压力。