20260327-五矿期货-农副期权早报_16页_7mb

农副期权市场总结

核心内容概述

本报告汇总了2026年3月27日五矿期货有限公司发布的农副期权市场分析，涵盖苹果、棉花、红枣、鸡蛋、原木和白糖等品种的期货及期权市场数据。报告提供了市场行情解析、期权因子分析及策略建议，帮助投资者了解市场动态并制定相应的交易策略。

各品种市场数据概览

苹果期权（AP605）

• 最新价：9946元
• 涨跌：-33元（-0.33%）
• 成交量：60681万手（-4314万手）
• 持仓量：62594万手（-94万手）
• 量PCR：1.09（+0.24）
• 持仓PCR：1.5（+0.09）
• 压力位：11200
• 支撑位：9000
• 加权隐波率：53.73%（-5.75%）
• 年平均隐波率：25.67%
• HISV20：36.34%

棉花期权（CF605）

• 最新价：15420元
• 涨跌：+110元（+0.71%）
• 成交量：210666万手（-140848万手）
• 持仓量：550380万手（-3264万手）
• 量PCR：0.35（-0.04）
• 持仓PCR：0.79（-0）
• 压力位：16400
• 支撑位：14800
• 加权隐波率：18.61%（+0.14%）
• 年平均隐波率：14.52%
• HISV20：9.64%

红枣期权（CJ605）

• 最新价：8835元
• 涨跌：-70元（-0.78%）
• 成交量：55620万手（-2096万手）
• 持仓量：97196万手（-3897万手）
• 量PCR：0.59（+0.41）
• 持仓PCR：0.27（+0.02）
• 压力位：9800
• 支撑位：8600
• 加权隐波率：36.72%（-5.02%）
• 年平均隐波率：27.63%
• HISV20：15.88%

鸡蛋期权（JD2605）

• 最新价：3512元
• 涨跌：+103元（+3.02%）
• 成交量：411755万手（+294436万手）
• 持仓量：189332万手（+25971万手）
• 量PCR：0.41（-0.57）
• 持仓PCR：0.6（-0.02）
• 压力位：4000
• 支撑位：3200
• 加权隐波率：23.35%（+1.26%）
• 年平均隐波率：24.97%
• HISV20：23.83%

原木期权（LG2605）

• 最新价：817元
• 涨跌：+3元（+0.36%）
• 成交量：3640万手（-3828万手）
• 持仓量：11747万手（-349万手）
• 量PCR：0.3（+0.06）
• 持仓PCR：0.39（+0.01）
• 压力位：950
• 支撑位：725
• 加权隐波率：26.71%（-0.25%）
• 年平均隐波率：21.82%
• HISV20：11.24%

生猪期权（LH2605）

• 最新价：9835元
• 涨跌：-195元（-1.94%）
• 成交量：176012万手（+42269万手）
• 持仓量：219402万手（+5615万手）
• 量PCR：0.26（-0）
• 持仓PCR：0.21（+0.01）
• 压力位：15600
• 支撑位：9100
• 加权隐波率：46.67%（-1.45%）
• 年平均隐波率：24.15%
• HISV20：16.48%

白糖期权（SR605）

• 最新价：5463元
• 涨跌：+32元（+0.58%）
• 成交量：264326万手（+1405万手）
• 持仓量：317898万手（-774万手）
• 量PCR：0.31（+0.04）
• 持仓PCR：0.41（-0.01）
• 压力位：6200
• 支撑位：5300
• 加权隐波率：18.83%（+0.25%）
• 年平均隐波率：12.17%
• HISV20：10.56%

主要观点

1. 市场趋势：各品种期货价格整体呈现小幅波动，部分品种如棉花和鸡蛋出现上涨，而苹果、红枣、原木和生猪则有所下跌。
2. 成交量与持仓量变化：多数品种成交量有所下降，但鸡蛋和棉花成交量增加。持仓量方面，鸡蛋和生猪略有上升，其他品种则普遍下降。
3. 隐含波动率：各品种隐含波动率均维持在均值0.0000上方，波动性相对稳定。
4. 压力与支撑位：各品种均设定了压力位和支撑位，为投资者提供了价格区间参考。
5. PCR指标：量PCR和持仓PCR显示市场多空力量分布，多数品种的PCR处于中性或偏空区间。

关键信息

• 方向性策略：所有品种均未建议方向性交易策略。
• 波动性策略：
  • 苹果、棉花、白糖建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。
  • 鸡蛋建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，动态调整持仓头寸以保持delta中性。
  • 生猪建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。
• 风险提示：报告不构成买卖建议，投资者应独立评估自身情况，并咨询专业顾问。

附注

• 免责声明：报告基于可靠资料，但不承担因使用该信息导致的任何损失。
• 版权声明：报告版权归五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制或传播。
• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
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