20211114-中泰证券-波动技术择时周报_不惧震荡微观改善_个股处黄金做多时间窗口_18页_2mb

波动技术择时周报总结（211114）

核心内容概述

本周市场整体呈现震荡格局，但个股表现积极，市场强势个股数目较上周显著回升。根据数字正弦波择时模型的分析，市场存在中期趋势向上的潜力，且多个行业板块的动力曲线共振向上，为个股提供黄金做多窗口。报告从日线、周线等多个级别对市场进行技术分析，并结合行业指数动量强度和微观结构评估市场整体和板块表现。

主要观点

• 市场整体震荡：指数整体呈震荡走势，创业板指涨幅靠前，上证50和超大盘涨幅相对较小，但有支撑迹象。
• 风险偏好波动：全局风险偏好信号在高位有所回落，短期或有震荡压制，但中期仍具备向上的引力。
• 个股机会显现：本周强势个股数目为610，较上周的433增加40.87%，市场微观结构大幅改善。
• 板块动力增强：行业板块中，电气设备、汽车、机械设备、国防军工、电子、有色金属、通信、家用电器、化工、公用事业等板块表现强势，其中电子、有色金属、证券公司等板块信号强势。
• 证券板块复苏：证券公司动力在零轴以下有所回升，表明市场情绪改善，北交所的开张可能对券商板块形成催化。

关键信息

技术分析定位

• 创业板指数：本周上涨2.31%，处于5周线上方，显示较强的上升动力。
• 上证50指数：本周上涨0.59%，在零轴以下有所企稳回升，对市场重心形成支撑。
• 沪深300指数：整周上涨0.95%，涨幅弱于上证指数1.36%，表明成分股节奏相对克制。

行业指数动量强度和微观结构

• 强势板块：电气设备、汽车、机械设备、国防军工、电子、有色金属、通信、家用电器、化工、公用事业、证券公司等板块表现强势。
• 转强板块：轻工制造、医药生物、房地产、交通运输、非银金融、农林牧渔、传媒、纺织服装等板块在本周有所转强。
• 板块强度变化：部分板块强度有所波动，但整体呈现上升趋势。

波动率和结构观察

• 创业板波动率：波动率震荡释放后有所收敛，表明市场底部已确认，未来可能震荡向上。
• 上证50波动率：波动率有所波动收敛，显示市场风险偏好有所改善。
• 证券板块波动率：证券指数动力在零轴以下回升，表明市场情绪改善，有上涨引力。
• 中期趋势：周线级别波动率回升后有所回落，全局风险偏好正弦波强度达前期高度，有利于科创50指数和创业板指底部震荡向上。

市场展望

• 不惧震荡：三季报不确定性降低，市场不惧指数震荡。
• 黄金做多窗口：中期多个行业板块动力曲线共振向上，个股迎来黄金做多窗口。

风险提示

• 市场系统性风险：市场可能出现系统性风险，需密切关注。
• 数据模型局限性：数字正弦波模型存在局限性和失效风险，需结合其他分析方法。

图表目录

• 图表1：日线级别正弦波走势观察
• 图表2：全局正弦波数字信号
• 图表3：创业板正弦波数字信号
• 图表4：上证50正弦波数字信号
• 图表5：证券指数正弦波走势观察
• 图表6：证券指数正弦波数字信号
• 图表7：证券公司日线级别走势图
• 图表8：证券公司周线级别走势图
• 图表9：创业板指比价沪深300
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察
• 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化
• 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化
• 图表13：各行业进场阶段个股占比
• 图表14：九大指数日线收盘均线定位
• 图表15：六大指数日线走势比较
• 图表16：上证指数日线走势趋势线
• 图表17：沪深300指数日线走势趋势线
• 图表18：上证50日线走势趋势线
• 图表19：九大指数周线收盘均线定位
• 图表20：六大指数周K线看图