20211107-财信证券-基金新产品周报_关注红利质量指数_年末可关注纯债型基金_6页_757kb

报告摘要

本报告发布于2021年11月07日，主要分析了基金市场近期的表现与新产品的发行情况。报告重点介绍了本周（20211108-20211112）新发行的基金概况、中证红利质量指数的比较优势及其跟踪产品、南方月月享30天滚动持有A基金的详细信息，并提供了相关的投资要点与风险提示。

市场表现：2021年11月，主要指数表现稳健，其中上证指数和中证基金分别上涨5.34%和5.01%，股票基金和混合基金也呈现正收益，而债券基金和货币基金涨幅较小。
新基金发行：本周全市场拟新发行基金32只，涵盖多种类型，包括中长期纯债型、短期纯债型、固收+、主动管理型权益类、被动指数型、混合型FOF和QDII股票型基金。被动指数型基金主题多样，如医药生物、机器人、科创、饮料等。
基金规模：根据募集份额目标，本周拟发行基金总规模超过1270亿元。
红利质量指数：中证红利质量指数具有较高的筛选标准，成分股筛选注重现金分红能力和盈利质量，且CR10集中度较低，权重分布相对均衡。该指数在多个时间段内表现出较强的收益能力。
跟踪产品：华夏中证红利质量ETF（159758.SZ）是跟踪该指数的首只产品，由华夏基金发行，基金经理张弘弢在管产品规模较大，且跟踪误差较低。
南方月月享30天滚动持有A：该基金为中长期纯债型，费率较低，流动性较好。基金经理陶铄在管中长期纯债型基金表现稳健，年化收益率较高。

类型分布：
- 中长期纯债型基金：3只
- 短期纯债型基金：2只
- 固收+基金：2只
- 主动管理型权益类基金：10只
- 被动指数型基金：11只
- 混合型FOF基金：3只
- QDII股票型基金：1只
主题涉及：被动指数型基金涵盖医药生物、机器人、科创、饮料等多个领域。
募集规模：预计本周新基金募集规模超过1270亿元。

指数信息：
- 简称：红利质量
- 指数代码：931468.CSI
- 基日：2014年12月31日
- 发布日：2020年5月21日
- 基点：1000点
筛选标准：
- 近1年现金份额总额小于净利润、过去4年现金分红总额大于再融资总额、近3年连续现金分红、近2年平均股息支付率以及近1年股利支付率都大于20%。
- 6个指标百分比排名的加权平均值整合得分排序：每股净利润、每股未分配利润、盈利质量、毛利率、ROE均值-标准差、ROE变化。
收益表现：
- 指数基日以来年化收益率：23.62%
- 近10年年化收益率：15.72%
- 近5年年化收益率：18.35%
- 近3年年化收益率：24.35%
- 近1年年化收益率：2.75%
CR10对比：
- 红利质量指数CR10：38.038%
- 深证红利指数CR10：71.727%
- 红利指数CR10：37.324%

基金类型：中长期纯债型
费率：总费率（持有1年）0.45 - 0.65%
业绩比较基准：中债综合财富(1年以下)指数收益率*80% + 银行一年期定期存款利率(税后)*20%
基金经理：陶铄
在管规模：合计49.7亿元
历史表现：
- 南方弘利A（自20170224起独立管理）：年化收益率+5.03%
- 南方颐元A（自20160926起独立管理）：年化收益率+5.19%
产品特点：30日持有期，流动性较好。

股票投资评级：
- 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上
- 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5% - 15%
- 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10% - 5%
- 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上
行业投资评级：
- 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
- 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5% - 5%
- 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上