20211227-财信证券-基金新产品周报_可关注新发混合型产品_6页_744kb

点评报告总结

核心内容概述

本报告发布于2021年12月27日，主要内容为对本周（20211227-20211231）新发行基金的点评，重点分析了几只重点基金的表现、基金经理背景及投资风格，并提供了投资建议和风险提示。

主要观点与关键信息

本周新发行基金概况

• 本周全市场拟新发行基金共22只，仅计算初始基金。
• 基金类型分布如下：
  • 被动指数型基金：7只
  • 普通股票型基金：1只
  • 中长期纯债型基金：1只
  • 短期纯债型基金：1只
  • 偏股混合型基金：8只
  • 偏债混合型基金：2只
  • 商品型基金：1只
  • 混合型FOF基金：1只

权益型基金分析

1. 富国创新发展两年定期开放A（014663.OF）

• 类型：偏股混合型基金
• 管理人：富国基金
• 基金费率：总费率1.87% - 4.75%，其中管理费1.50%/年，托管费0.25%/年
• 业绩比较基准：中证500指数收益率55% + 中国战略新兴产业成份指数收益率20% + 中债综合全价指数收益率*20% + 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*5%
• 基金经理：杨栋
• 经理背景：在管6只基金，规模合计241.39亿元，投资年限6.36年
• 代表基金表现：富国低碳新经济A任职以来年化回报达24.62%，同类排名5/405
• 投资风格：偏好化工、机械设备、医药生物、国防军工等行业，风格偏小盘成长型

2. 景顺安景一年持有期混合A（013225.OF）

• 类型：偏债混合型基金
• 管理人：景顺长城基金
• 基金费率：总费率1.55% - 2.35%，其中管理费1.00%/年，托管费0.15%/年
• 业绩比较基准：中证综合债指数收益率80% + 沪深300指数收益率15% + 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*5%
• 基金经理：李怡文、董晗
• 经理背景：李怡文投资年限9.07年，董晗投资年限10.15年，均擅长债基和混合型基金
• 代表基金表现：董晗管理的景顺长城景颐双利A年化回报达10.35%，最大回撤-2.31%

3. 安信远见成长A（013095.OF）

• 类型：偏股混合型基金
• 管理人：安信基金
• 基金费率：总费率1.75%，其中管理费1.50%/年，托管费0.25%/年
• 业绩比较基准：中证800指数收益率*60% + 恒生指数收益率（经汇率调整后）20% + 中债新综合全价（总值）收益率15% + 人民币活期存款利率（税后）*5%
• 基金经理：张竞
• 经理背景：在管5只基金，规模合计76.74亿元，投资年限近4年
• 代表基金表现：安信灵活配置年化回报达25.79%，排名184/1597，波动控制较优，择时能力较强
• 投资风格：偏好电子行业，近期风格偏好小盘成长，近一年Sharpe较高，风险评级中等

4. 华安产业精选混合A（014207.OF）

• 类型：偏股混合型基金
• 管理人：华安基金
• 基金费率：总费率2.55% - 4.75%，其中管理费1.50%/年，托管费0.25%/年
• 业绩比较基准：中证800指数收益率65% + 中债综合全价指数收益率20% + 中证港股通综合指数收益率*15%
• 基金经理：刘畅畅
• 经理背景：在管2只基金，规模合计133.61亿元，投资年限较短
• 代表基金表现：华安文体健康主题A任职以来年化回报达78.37%，同类排名8/1941，最大回撤-11.09%
• 投资风格：风格偏中盘平衡型，抗风险和选股择时能力较强，行业偏好电子、机械设备和化工

投资建议

• 新基金的选择应综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。
• 偏股混合型基金表现较为突出，尤其是杨栋、张竞和刘畅畅管理的产品，具有较高的年化回报和较好的风险控制能力。
• 偏债混合型基金在风险控制方面表现良好，适合风险承受能力较低的投资者。

风险提示

• 历史数据不代表未来业绩。
• 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形。
• 经济、政策等内外因素可能导致基金市场风险，影响收益水平。

投资评级系统说明

• 投资评级以报告发布日后的6-12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。
• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

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