20220218-创元期货-铁矿_监管施压_矿价偏弱运行_2页_615kb

报告摘要

当前铁矿石市场在监管压力和季节性淡季的双重影响下，呈现偏弱运行态势。尽管钢材需求回暖预期增强，钢价偏强运行，但铁矿石价格受到政策压制和库存压力的拖累，整体走势承压。

现货价格走势
- 昨日日照港PB粉价格为835元/湿吨，环比下跌35元；
- 超特粉价格为500元/湿吨，环比下跌30元；
- 卡粉价格为1050元/湿吨，环比下跌40元；
- 金布巴粉价格为700元/湿吨，环比下跌22元；
- 本周全国主港铁矿石成交102万吨，环比下降24.4%；
- 本周平均日成交92.6万吨，环比上涨19.3%。
政策监管影响
- 昨日发改委联合市场监管总局赴青岛开展铁矿石市场调查，重点了解库存变化及贸易企业行为；
- 要求铁矿石贸易企业释放过量高库存，恢复至合理水平；
- 强调买卖时间、数量和价格等信息的透明化，政策压制明显。
供应与库存情况
- 澳洲铁矿发运总量本周小幅下滑，但矿价回升加速刺激非主流矿山发运；
- 港口到港量减少，卸货能力受限，钢厂提货速度较低，导致港口库存继续累库；
- 北方钢厂因春节假期高炉检修，进口矿日耗下降，日均铁水产量大幅走低；
- 受冬奥会限产影响，预计日均铁水产量将维持在200-220万吨区间。
市场预期与趋势
- 在宏观政策托底背景下，钢材需求回暖预期逐步增强；
- 钢价偏强运行，吨钢利润的走阔对矿价形成支撑；
- 然而，港口库存仍处于历史偏高水平，结构性矛盾不明显，矿价承压运行；
- 市场需重点关注政策监管对市场供需关系的进一步影响。