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报告摘要
股指期货早班车总结（2023年3月1日）
核心内容概览
本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析，涵盖价格、涨跌幅、成交量、持仓量、基差等关键指标。同时，报告分析了A股市场整体表现及资金流动情况，并给出了市场策略建议。
主要股指期货合约数据
| 合约代码 | 名称 | 涨幅% | 现价（点） | 涨跌（点） | 成交量（手） | 成交金额（万元） | 持仓量（手） | 仓差（手） | 结算价（点） | 昨结算价（点） | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2302 | 中证2302 | 0.86 | 6345.8 | 54.4 | 48820 | 6172153 | 137300 | -4006 | 6335.6 | 6291.4 | 11.74 |
| IC2303 | 中证2303 | 0.87 | 6332.0 | 54.6 | 3605 | 454700 | 7023 | 709 | 6323.2 | 6277.4 | 25.54 |
| IC2306 | 中证2306 | 0.81 | 6277.6 | 50.6 | 11705 | 1464063 | 92873 | -184 | 6269.4 | 6227.0 | 79.94 |
| IC2309 | 中证2309 | 0.83 | 6206.2 | 50.8 | 6717 | 830356 | 47311 | 1611 | 6195.4 | 6155.4 | 151.34 |
| IF2302 | 沪深2302 | 0.76 | 4079.2 | 30.8 | 69154 | 8418179 | 121396 | 4069 | 4067.2 | 4048.4 | -9.74 |
| IF2303 | 沪深2303 | 0.80 | 4084.0 | 32.4 | 2542 | 309763 | 4797 | 863 | 4069.2 | 4051.6 | -14.54 |
| IF2306 | 沪深2306 | 0.83 | 4078.0 | 33.6 | 13669 | 1662011 | 61320 | 2888 | 4064.0 | 4044.4 | -8.54 |
| IF2309 | 沪深2309 | 0.76 | 4034.8 | 30.4 | 3550 | 427442 | 24220 | 1087 | 4022.8 | 4004.4 | 34.66 |
| IH2302 | 上证2302 | 0.61 | 2745.6 | 16.6 | 48133 | 3940044 | 80168 | 4205 | 2736.4 | 2729.0 | -8.45 |
| IH2303 | 上证2303 | 0.64 | 2752.4 | 17.4 | 2068 | 169652 | 4204 | 227 | 2740.8 | 2735.0 | -15.25 |
| IH2306 | 上证2306 | 0.64 | 2750.2 | 17.6 | 11435 | 937535 | 30619 | 1997 | 2739.8 | 2732.6 | -13.05 |
| IH2309 | 上证2309 | 0.72 | 2724.2 | 19.4 | 3819 | 310135 | 15233 | 905 | 2714.6 | 2704.8 | 12.95 |
| IM2302 | 中证2302 | 1.05 | 6937.4 | 72.4 | 35963 | 4966649 | 69823 | -439 | 6921.4 | 6865.0 | 18.17 |
| IM2303 | 中证2303 | 1.11 | 6913.2 | 76.2 | 1779 | 244752 | 3150 | 56 | 6899.8 | 6837.0 | 42.37 |
| IM2306 | 中证2306 | 1.16 | 6830.0 | 78.0 | 10036 | 1364661 | 42044 | -55 | 6817.8 | 6752.0 | 125.57 |
| IM2309 | 中证2309 | 1.16 | 6730.0 | 77.2 | 4816 | 645140 | 22068 | 768 | 6716.0 | 6652.8 | 225.57 |
市场环境分析
A股市场表现
- 上证指数上涨 0.66%，报收 3279.61点
- 深成指上涨 0.70%，报收 11783.80点
- 创业板指上涨 0.80%，报收 2429.03点
- 科创50指数上涨 0.42%，报收 990.47点
- 市场成交额 7,574亿元，较前日增加 33亿元
行业板块表现
- 涨幅前列：电信运营（3.51%）、IT设备（2.43%）、软件服务（1.87%）
- 跌幅前列：煤炭（-0.63%）、船舶（-0.08%）、家用电器（-0.05%）
合约表现
- IM > IC > IF > IH，表明中证1000指数合约表现最强，沪深300指数合约表现最弱
- 个股涨/平/跌分别为 3,817/143/1,126，市场整体偏多
资金流动
- 北上资金净流入 -13.04亿元，为连续5日净流出
- 沪股通净流入 -9.95亿元，深股通净流入 -3.09亿元
- 今年以来北上资金净流入 1,505.48亿元，开通以来累计净流入 18,751.45亿元，维持在历史高位
公开市场操作
- 央行开展 4,810亿元 7天逆回购操作，中标利率 2.00%，与前期持平
- 当日有 1,500亿元 逆回购到期，净投放 3,310亿元
基差分析
- IM、IC、IF与IH3月合约基差分别为 18.17、11.74、-9.74、-8.45 点
- IM、IC近月合约贴水走扩，IF、IH近月合约升水走扩
- 当前IH与IF3个近月合约升水，市场对大盘风格指数保持积极预期
- IM与IC在震荡反弹过程中对冲力度持续增强
市场策略建议
- 当前现货市场成交额维持在 8,000亿元 水平之下，窄幅波动
- 两会前夕投资者情绪谨慎，市场整体处于 区间震荡 状态
- 流动性充裕度降低，但央行连续2日 净投放流动性，表明对市场流动性呵护
- 市场下方支撑力度较强，但上方存在压力，突破需量能配合
- 各指数估值仍在 价值区间，下方空间有限
- 策略建议：继续以逢低配置为主
作者简介
- 于虎山，FRM，具有期货从业资格（F0272480）和投资咨询资格（Z0002746）
- 大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 具有 11年期货从业经验，对股指期货、期权及量化交易有深入研究
- 2021年获得“最佳期权分析师”称号
- 在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发文 超100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师
重要声明
- 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格
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- 分析基于假设，不同假设可能导致结果差异
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