20241107-华安证券-恒立液压-601100.SH-恒立液压_利润短期承压_三大战略助力高成长_3页_278kb

恒立液压2024年三季报显示，公司前三季度营收6936亿元，同比增长932%；净利润1791亿元，增长216%。但现金流净额下降明显，营业收入虽有大幅增长，扣非净利润仍强劲，盈利端短期承压，毛利率和净利率下降，费用率上升。

公司通过国际化、电动化和多元化战略推动未来高成长。国际化方面，海外营收增长1529%，墨西哥工厂建设完成；电动化战略涉及工业自动化和工程机械领域；多元化扩展至海工、盾构等行业。投资建议维持买入评级，并调整盈利预测，风险包括技术、政策等不确定性。