2024年上半年ETF投资交易白皮书-上海证券交易所_21页_869kb

报告摘要

ETF投资交易白皮书（2024年上半年）总结

一、ETF整体流动性情况

2024年上半年，境内ETF市场总规模突破2万亿元，投资者数量持续增长，沪市ETF持有人达658万户，较2020年底增长61%。机构投资者持仓占比超70%，规模增长318%。市场成交活跃度显著提升，总成交额达147万亿元（非货ETF为115万亿元），其中沪市ETF成交额11.18万亿元，日均成交超千亿，较去年同期增长126%。头部产品流动性增强，日均成交额超10亿元的ETF达23只（沪市20只），宽基ETF占比最高，短融ETF、政金债ETF等头部产品成交额创新高。ETF价格与净值偏离度持续收窄，沪市股票ETF偏离值降至0.006元，债券ETF偏离度由2023年的0.52%下降至0.08%。

二、各类产品交易特征

宽基ETF：规模增长49%至12.4万亿元，沪深300ETF、上证50ETF等成为机构配置工具，日均成交额达316亿元（沪市229亿元），头部产品如华泰柏瑞沪深300ETF净流入776亿元。
行业主题ETF：总规模超5000亿元，中央企业主题ETF及银行、能源行业ETF表现突出，个人投资者持仓占比超六成。
债券ETF：规模从801亿元增至1099亿元（沪市912亿元），百亿级产品增至4只，短融ETF、政金债ETF日均成交额超60亿元，机构配置力度加大。
红利ETF：总规模超700亿元，机构持仓占比从82.8%升至88.2%，头部产品如红利低波ETF日均成交额达262亿元，持有人数增幅达70%。
科创ETF：机构净流入超1000亿元，日均成交额增长三倍，科创50ETF、科创芯片ETF等成为热门配置标的。

三、沪市ETF资金流向

沪市ETF连续三年获资金净流入，2024年上半年净流入3528亿元，占全市场净流入的76%。各类非货ETF均获增持，股票型ETF净流入3886亿元，商品ETF净流入增幅达2023年的35倍，策略ETF净流入达2023年的2倍。主流宽基ETF（如沪深300ETF、中证500ETF）净流入居前，合计占比超80%。

四、基金做市情况

2024年上半年，上交所共有33家做市商，覆盖594只ETF（占沪市产品82%），做市商平均数量为6.52家。做市机制显著提升ETF交易活跃度，有做市商的ETF日均换手率是无做市商的49倍，相对买卖价差缩小0.0438%，买卖价差降低至0.1002%。做市商参与有效降低价格冲击成本，有做市商的ETF买入冲击成本降至0.09%，卖出冲击成本降至0.1%。债券ETF和股票ETF平均配备做市商数量最高，达71家和63家。