上海证券交易所：上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）_233页_3mb

上海证券交易所ETF行业发展报告摘要

市场规模持续增长

2023年，全球ETF市场规模首次突破11万亿美元，较2022年增长2183%。中国境内ETF规模突破2万亿元，较2022年底增长28.13%。上交所ETF规模达15679亿元，较2022年底增长25.26%。

全球与境内资产分布

全球ETF分布：权益ETF规模达862万亿美元，占74.2%；债券ETF规模206万亿美元，占17.7%。美国ETF市场规模占比近70%，欧洲占14.99%。
境内ETF分布：股票型ETF规模145万亿元，跨境ETF规模2792.75亿元，债券ETF规模7889.2亿元。

产品结构变化与创新

新增产品：2023年境内新增ETF产品161只，股票ETF占比81.67%。新发产品聚焦科创板100、红利低波、央企主题。
ETF类型多样化：科创板ETF、央企ETF、SmartBeta ETF、指数增强ETF百花齐放，产品创新带动投资者结构改变。

ETF市场发展动因与趋势

资金流入与参与者变化：基金通平台与集合申购机制提升投资者参与度；机构投资者占比从2022年的60.87%上升至2023年的63.5%，个人投资者占比下降。
政策与监管趋势：ETF纳入互联互通标的、债券ETF纳入转融券、ETF基金通平台等政策密集出台。

策略与产品发展历程

智慧投资生态形成：红利策略ETF规模占比68.5%，低波策略稳步发展，为投资者提供攻守兼备工具。
创新ETF层出不穷：科创板ETF、央企ETF、ETF互通标的ETF、债券ETF等新品种加速布局。

未来展望与挑战机遇

ETF处在难得的发展机遇期，未来需推动产品创新、健全基础制度、拓宽投资渠道，ETF将承载更多服务实体经济功能。

核心挑战：资产定价效率、ETF市场认知度、机构投资者综合服务能力。
关键机遇：高分红资产配置、跨境投资生态、持有型客户财富增长潜力。