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文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了2022年1月5日东兴证券研究所发布的多份行业分析报告及市场数据，涵盖汽车、建材、商贸零售、基金市场、农林牧渔、商社等多个领域，旨在为投资者提供市场趋势分析、行业投资策略及重点公司推荐。

主要观点与关键信息

汽车行业：新能源转型与补贴退坡

• 爱柯迪（600933）：具备转型新能源铝合金中大件产品的实力，包括组织架构灵活、成立新能源事业部、布局多种压铸工艺、大吨位压铸机就位及强财务实力等。
• 新能源补贴退坡：2022年新能源汽车补贴标准在2021年基础上退坡30%，部分领域（如城市公交、出租）退坡20%。
• 补贴政策终止时间：2022年12月31日后上牌的车辆不再给予补贴。
• 市场趋势：国内新能源汽车市场正由政策驱动转向需求驱动，消费者更关注产品性价比与性能。
• 投资建议：推荐广汽集团（整车）、爱柯迪、文灿股份（零部件）、双环传动（高精度齿轮）。

建材行业：稳增长与集中度提升

• 2022年建材行业需求：预计在2022年上半年有发力必要，后周期需求相对稳定，高效绿色经济将推动高品质产品需求。
• 供给端趋势：环保和产能控制政策将提升行业集中度，小企业成本上升，龙头公司市占率有望提升。
• 投资建议：看好水泥行业景气度见底改善，以及消费建材稳定需求释放带来的成长机会，推荐行业龙头。

商贸零售：国货美妆品牌表现亮眼

• 双12大促表现：整体热度减淡，对美妆消费拉动有限，但国货品牌如薇诺娜、珀莱雅等仍保持高增长。
• 线上渠道变化：抖音电商等新平台分流淘系销售，推动线上美妆消费活力释放。
• 投资建议：看好国货美妆品牌长期增长，尤其在轻医美和功能性护肤品赛道，推荐具备全渠道运营能力的国货品牌。

基金市场：宽基ETF净申购，新能源主题基金表现优异

• ETF市场活跃：宽基ETF周度净申购规模达175.86亿元，其中华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF等资金流入明显。
• 新能源主题基金：多只新能源主题基金周度净值增长超10%，表现突出。
• 增强策略ETF：部分产品表现好于业绩基准，但整体资金净流出。
• 新ETF上市：南方中证500增强策略ETF开始认购，两只中证长江保护主题ETF上市交易。

农林牧渔行业：猪价震荡，政策关注粮食安全

• 生猪市场：猪价保持震荡，预计1月初仍偏弱，1月中旬可能短时回涨。
• 种业政策：中央农村工作会议强调粮食安全和种业振兴，种业发展进入新阶段。
• 投资建议：推荐成本控制能力强的养殖头部企业，如温氏股份、大北农、隆平高科等。

商社行业：元旦出行数据回落，酒店商务需求回暖

• 元旦出行情况：受疫情影响，出行数据同比回落，本地游、周边游成为主流。
• PMI改善：12月PMI连续两个月高于荣枯线，预示酒店商务需求复苏。
• 投资建议：推荐酒店龙头如中国中免、首旅酒店、锦江酒店等，以及黄金珠宝消费板块。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：公司股价相对市场基准指数收益率超过15%。
  • 推荐：相对收益率在5%~15%之间。
  • 中性：相对收益率在-5%~5%之间。
  • 回避：相对收益率低于-5%。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业指数相对市场基准指数收益率超过5%。
  • 中性：相对收益率在-5%~5%之间。
  • 看淡：相对收益率低于-5%。

市场数据概览

A股与港股指数

国际市场指数

商品货币数据

重点公司资讯

1. 远兴能源：预计2021年净利润48.5亿-50.5亿元，同比增长7022.3%-7316%。
2. 双环传动：2021年预盈3.16亿-3.36亿元，同比增长516.82%-555.85%。
3. 云海金属：预计2021年净利润5亿-5.8亿元，同比增长105.13%-137.95%。
4. 广汽集团：2021年12月产量267,977辆，同比增长21.43%；销量233,671辆，同比增长11.77%。
5. 碧桂园：2021年全年房地产销售额居行业第一，12月单月销售额225.8亿元，同比增长76.1%。

日内提示

• 中国12月财新服务业PMI：经营活动指数
• 美国12月25日当周初次申请失业金人数：季调（人）

风险提示

• 汽车行业：芯片短缺、原材料价格上涨、新能源技术发展不及预期。
• 商贸零售行业：推新和销售不及预期、行业监管政策变化、宏观经济环境变化。
• 农林牧渔行业：畜禽价格波动、极端天气、动物疫病。
• 商社行业：部分地区疫情反弹、经济复苏不及预期、超预期政策。

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