计算机行业深度报告：工业互联网_全国统一大市场下受益赛道-20220416-银河证券-35页_1mb

工业互联网：全国统一大市场下受益赛道

核心内容概述

工业互联网是新一代信息通信技术与工业经济深度融合的新型基础设施、应用模式和工业生态，其发展将推动信息化与工业化深度融合，成为继东数西算后数字经济的重要发展方向。随着《“十四五”数字经济发展规划》的出台，工业互联网平台普及率目标提升至45%（2020年为14.7%），政策与企业内需的双重驱动将加速其发展。

主要观点

• 政策支持：2022年工信部发布《工业互联网专项工作组2022年工作计划》，提出15大任务类别83项具体举措，涵盖网络体系强基、标识解析增强、平台体系壮大、数据汇聚赋能等。
• 全国统一大市场推动：通过打通要素流动，提升供应链安全与效率，工业互联网将加速推进，成为实现国内经济循环的重要支撑。
• 工业软件为核心：工业软件是工业互联网发展的核心基石，涵盖研发设计、生产制造、经营管理、运维服务等四大类别，其中设计类软件（如CAD、CAE、EDA）国产化率低但替代空间大。
• 行业处于发展初期：面临发展不平衡、企业集成水平不高、核心技术依赖等问题，但政策支持与市场驱动将推动其长期发展。
• 地方推进路线明确：各地积极响应国家政策，制定具体推进方案，如北京、上海、广东、浙江、江苏、河北、山东、福建、辽宁、四川等，均从不同角度推进工业互联网建设。

关键信息

• 政策背景：2022年4月10日，《加快建设全国统一大市场的意见》发布，提出“五立一破”工作原则，强化市场统一和制度完善。
• 投资机会：重点关注宝信软件、用友网络、鼎捷软件、赛意信息、东方国信、工业富联、中控技术、中望软件、概伦电子、国联股份等公司。
• 市场现状：2020年中国工业软件产业规模占全球6%，增速达15%左右，远高于全球平均水平。设计类软件国产化率低，但替代空间大；生产控制类软件中低端替代已成，未来向高端发展；经营管理类软件已实现较高国产化率，未来向云化发展。
• 挑战与机遇：工业互联网面临技术、资金、人员等多方面的挑战，但其在提升产业链效率、推动区域经济高质量发展等方面具有巨大潜力。

工业互联网产业链及供应链模型

• 产业链结构：工业互联网涵盖数字化设备、工业互联网平台、工业软件、安全、网络、技术与服务等细分领域。
• 供应链优化：传统供应链存在信息孤岛、协调能力弱等问题，工业互联网通过打破信息壁垒、实现数据实时共享，提升业务效率和产业链协同能力。
• 分层部署：工业互联网平台可分生产层、企业层、产业层三层次部署，分别满足生产监控、资源调度、产业协作等需求。

工业软件市场分析

工业互联网发展趋势

• 标准化与适配性：标准化程度高的软件国外厂商占优，而现场实施、国产适配程度高的软件国内厂商具备优势。
• 技术突破与国产替代：卡脖子领域将成为重点发展对象，技术成熟细分领域将向高端替代发展，应用场景适配程度高的领域将向云化发展。
• 重点投资方向：设计类软件（CAD、CAE、EDA）、生产控制类软件（DCS、MES）、经营管理类软件（ERP）将是未来工业互联网发展的主要方向。

工业互联网主要公司

风险提示

1. 政策落地不及预期
2. 行业增速及空间打开不及预期
3. 技术突破不及预期
4. 疫情反复导致订单或业务实施不及预期

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

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