20240206-上海证券-交通运输行业周报_春运出行有望创新高_航空_铁路预计高位运行_9页_565kb

交通运输行业周报总结

核心内容概述

本报告为2024年2月6日发布的交通运输行业周报，分析师王亚琪对行业整体表现、主要子板块动态及重点公司业绩进行了分析，并提供了相关风险提示。报告指出春运出行需求强劲，航空与铁路板块表现突出，同时快递物流及航运市场也呈现一定的增长趋势。

主要观点

春运出行数据

• 预计出行人次：2024年春运预计出行人次达90亿，创历史新高。
• 首日数据：1月26日（春运首日）跨区域人员流动量为18935.2万人次，环比增长9.5%，同比增长19.7%。
• 民航客运量：春运首日民航客运量为206.6万人次，环比增长4.1%，同比增长111.8%，较2019年增长24.3%。
• 国际机票：2024年春运国际机票（含港澳台）订单出票量同比去年增长342%，经济舱均价为2630元，同比下降44%。
• 热门目的地：国际及港澳台热门目的地包括中国香港、曼谷、中国澳门、首尔和新加坡。
• 国内机票：国内机票订单量同比增长180%，经济舱均价为890元，超过2019年同期。
• 铁路运输：春运首周全国铁路累计发送旅客8155万人次，日均1165万人次；预计1月26日至3月5日累计发送旅客4.8亿人次，同比增长37.9%。

快递物流表现

• 揽收与投递量：1月29日至2月4日，邮政快递揽收量约26.93亿件，环比下降18.89%；投递量约29.77亿件，环比下降5.55%。
• 整体趋势：尽管春运期间快递业务量有所波动，但整体仍保持有序运行。

航运市场动态

• 油运指数：BDTI报1287点，环比下滑4.5%；BCTI报1147点，环比下滑15.5%。
• 干散货指数：BDI报1407点，环比下滑7.3%。
• 集装箱指数：CCFI报1464.8点，环比上升4.41%；SCFI报2217.7点，环比上升1.77%。

行业表现

• 市场整体：过去一周（2024/1/27-2024/2/2），上证指数跌幅为6.19%，深证成指跌幅为8.06%，创业板指跌幅为7.85%，沪深300指数跌幅为4.63%，SW交运指数跌幅为7.26%。
• 子板块表现：
  • 铁路公路及航运港口：跌幅较小，分别为4.74%和6.05%。
  • 领涨个股：山西路桥（8.97%）、皖通高速（6.48%）、长江投资（6.03%）、粤高速A（3.09%）、招商港口（2.35%）。
  • 领跌个股：新宁物流（-31.15%）、上海雅仕（-30.07%）、音飞储存（-28.11%）、畅联股份（-27.67%）、华鹏飞（-26.94%）。

行业新闻及公司公告

3.1 海航控股

• 2023年业绩：预计实现归母净利润3.0-4.5亿元，扭亏为盈；扣非归母净亏损4.0-6.0亿元。
• 业绩增长原因：民航市场显著恢复，运力投放和航线优化，以及政府补助、资产处置等非经常性损益因素。

3.2 春秋航空

• 2023年业绩：预计实现归母净利润21-24亿元，扣非归母净利润20-23.5亿元，实现扭亏为盈。
• 增长亮点：投入可用座位公里增长56.4%，载运旅客人次超2400万，创公司历史新高。
• 未来展望：国际及地区航线持续恢复，重点布局泰国、日本和韩国航线。

3.3 嘉友国际

• 2023年业绩：预计实现归母净利润10.1-10.8亿元，同比增长48.2%-59.4%；扣非归母净利润增长47.8%-59.2%。
• 市场动态：中蒙跨境物流市场发展迅速，二连浩特、甘其毛都口岸进出口货量创新高。
• 非洲市场：刚果（金）卡萨项目投入运营，拓展非洲市场业务版图，提升物流运输能力。

3.4 长久物流

• 2023年业绩：预计实现归母净利润0.65-0.85亿元，同比增长261.8%-370.3%；扣非归母净利润增长188.4%-274.9%。
• 增长原因：国际商品车进出口需求复苏，推动远洋海运业务利润大幅增长。

风险提示

• 消费需求恢复不及预期：可能影响整体出行和物流需求。
• 旅客出行需求不及预期：可能导致航空和铁路业务表现不佳。
• 国际地缘冲突加剧：可能对跨境物流和国际航线产生负面影响。
• 宏观经济不及预期：可能影响行业整体发展和公司盈利能力。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，基于行业基本面及估值预期。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，投资者应自行判断。

总结

本报告综合分析了交通运输行业在2024年春运期间的表现及前景，指出航空、铁路、跨境物流及部分港口公司业绩表现亮眼，尤其在需求恢复和政策支持下，有望带动行业整体增长。同时，也提示了潜在风险，如消费需求恢复不及预期、地缘冲突等，建议投资者关注行业动态，结合自身情况做出决策。