20231010-国海证券-晨会纪要2023年第137期_19页_677kb

晨会纪要总结

1. 生猪与家禽行业
   行业或进入新一轮去化阶段，短期产能调整，重点推荐温氏股份、牧原股份、巨星农牧等养殖公司。家禽板块受供需传导影响，白鸡拐点临近，建议关注圣农发展、益生股份。黄鸡行业景气度上行，推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。动保板块下半年需求旺季，重点关注非洲猪瘟疫苗企业，推荐科前生物、生物股份。种业受政策扶持，推荐苏垦农发、隆平高科。

2. 华凯易佰深度报告
   公司深化泛品业务，通过数字化链路提升效率，2023-2025年预计营收65/84/103亿元，归母净利39/52/64亿元。精品业务矩阵及亿迈平台孵化第二增长曲线，维持“买入”评级。

3. 超配国企基金组合
   国内超配国企基金年内超额收益达10%，在主动股基中排名前十。9月风格分化，小市值、低估值表现较优，科技与金融赛道短期承压。

4. HFCs配额与三代制冷剂
   HFCs配额方案约束供给，R32、R125价格涨超10%，三代制冷剂需求有望提升。建议关注巨化股份、三美股份、东岳集团。

5. 萤石与焦炭价格上行
   萤石粉供应紧张推动价格上涨，东方盛虹拟引入沙特阿美战投，化工行业景气修复中，推荐桐昆股份、云天化、兴发集团等弹性标的。

6. 问界新M7订单爆发
   华为ADS2.0与鸿蒙座舱表现亮眼，智选车模式扩张，推荐润和软件、赛力斯、中科创达等产业链公司。

7. 铝行业与算力计划
   铝价持续上涨，行业盈利提升，推荐云铝股份、神火股份。六部门联合发布算力行动计划，国内算力规模将翻倍，推荐工业富联、紫光股份、浪潮信息。

8. 债市节奏分析
   二永债供给增加，期限利差收窄，提示交易机会，重点跟踪二级资本债发行节奏。

数据更新时间：2023年10月10日