20231010-财信证券-金工周报2023年第30期_10月看好医药生物_通信_电子行业_8页_677kb

财信证券金工周报2023年第30期投资摘要

本报告为财信证券研究产品，仅供内部客户参考，并提示需阅读正文后的免责条款。

1. 关键展望

• 10月份重点推荐行业：医药生物、通信、电子。
• 推荐依据为单行业交易特征分析，未纳入基本面分析，投资者应结合基本面综合判断。

2. 三维情绪模型

• 近20交易日情绪表现：情绪温度缓慢上行，情绪预期急跌，当前仓位建议50%。
• “三维情绪择时策略”模型在2022.01.01—2023.10.09区间年化收益率为-139%（显著优于沪深300指数策略）。

3. 行业轮动策略

换手率量能信号

• 10月量能买入行业：医药生物、通信、电子、家用电器、计算机、电力设备、公用事业。
• 无卖出信号。

拥挤度信号

• 9月触发拥挤/踩踏信号行业：公用事业、商贸零售、计算机、煤炭。
• 10月拥挤度卖出信号：无。

4. 行业分析（10月看好医药生物、通信、电子）

医药生物

• 成交集中度处于三年中低位区间，换手率斜率领先申万行业。
• 底部反弹空间较大，行情处于长期底部区间。

通信

• 成交集中度处于中期低位，长期成交集中度中等偏高，内部关联度较强。

电子

• 成交集中度中长期区间，内部关联度持续提升，beta属性增强。

5. 风险提示

• 历史数据依赖性强，模型存在误差，回测效果不代表未来表现。