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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2018年8月8日的市场分析，涵盖政策、市场、行业、个股及投资策略等多方面内容，旨在为投资者提供全面的市场动态与策略建议。

一、政策信息

• 外汇储备回升：2018年7月中国外汇储备规模为31179.5亿美元，连续第二个月回升，高于市场预期，表明资本外流压力有所缓解。
• 金融期货市场松绑：2年期国债期货合约于8月17日正式挂牌交易，显示监管层对金融期货市场发展的支持。此外，监管层多次表态推动股指期货恢复常态化交易，释放积极信号。

二、市场信息

• 股市反弹：8月8日，A股市场大幅反弹，三大指数涨幅均在2.68%以上，市场成交额略有放大，超跌反弹特征明显。
• 美股表现：道琼斯指数上涨0.50%，标普500指数上涨0.28%，纳斯达克指数上涨0.31%。特斯拉股价单日上涨10.99%，受其CEO考虑私有化消息影响，而苹果则小幅下跌。
• 流动性分析：8月是同业存单到期量第三大月份，但流动性总体仍保持充裕，专家建议应将资金导入实体经济，需从放松信贷约束、加快资本工具创新等方面着手。

三、行业信息

• 钢铁板块强势：钢铁板块涨幅达3.08%，市场普遍认为钢价持续回暖，基本面改善，板块后市被机构看好。
• 大宗商品价格波动：LME期锌、期铜、期铅、期镍、期锡均上涨，而期铝小幅下跌。WTI原油期货上涨0.23%，COMEX黄金期货微涨0.1%。
• 环保限产政策：京津冀及周边地区实施钢铁、焦化、水泥行业错峰生产，采暖季钢铁产能限产50%，其他城市限产不低于30%。山东、河北等地水泥企业也实施秋季停窑限产，推动水泥价格上涨。

四、个股信息

• 阳谷华泰半年报亮眼：公司上半年营收同比增长43.9%，净利增长172.33%，主要得益于产品价格和销量上升，显示其业绩增长强劲。

五、热点分析

• 市场反弹主力：周期类板块（如化工、油气、基建）成为市场反弹的主力军，带动超跌个股反弹。
• 主要热点板块：
  • 化工化纤：板块大涨3.59%，涨停个股14家，主要受涨价题材带动。
  • 油气油服：受美国制裁伊朗消息刺激，板块大涨，但夜市杀跌影响了当日走势。
  • 基建高铁：受益于铁路投资政策预期，板块涨停6家，资金流入明显。
  • TMT板块：跟随市场反弹，板块涨停7家，软件板块涨幅较大。
  • 次新股：板块大涨2.93%，涨停7家，主要为超跌反弹个股。

六、市场策略

• 短期趋势：沪指在7月6日低点获得支撑，但上方有长期趋势线与短期均线压制，需观察成交额与热点持续性。
• 板块表现：周期类板块（如钢铁、水泥、化工）因供需关系改善和环保限产政策利好，成为市场主线。
• 建议关注方向：
  • 涨价题材个股（化工、原油等）；
  • 基建、高铁、工程机械等受益政策的板块；
  • 绩优科创股，因近期大幅下跌，存在错杀可能。

七、融资融券分析

• 两融余额：截至8月8日，融资融券余额为8790.37亿元，相较上一交易日净流出15.98亿元。
• 融资买入与偿还：中国平安、兴业银行、京东方A、民生银行等为融资买入主力，部分个股融资余额占流通市值比例较高，如全柴动力（23.25%）、数码科技（19.39%）等。
• 趋势观察：两融余额持续流出，需关注市场资金动向及后续变化。

八、重要主题

• 市场反弹驱动因素：主要来自超跌反弹及部分板块价值体现，如基建、钢铁、水泥受益于政策与涨价。
• 建议方向：重点关注基建链条、涨价概念、优质科创股，但需注意追涨风险，建议小仓位储备。

九、免责声明

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