> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宏观金融数据日报总结 ## 一、核心内容概述 本日报主要分析了近期货币市场与流动性的变化情况，以及股指行情的走势，并对升贴水情况进行解读。整体来看，市场流动性有所改善，股指呈现反弹趋势，市场情绪有所回暖。 --- ## 二、货币市场与流动性 ### 1. 市场数据 | 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | |------------|--------|----------------| | DR001 | 1.32 | +0.09 | | GC001 | 1.48 | -7.50 | | SHBOR 3M | 1.55 | -0.23 | | 1年期国债 | 1.48 | -1.10 | | 5年期国债 | 1.73 | -0.60 | | 10年期国债 | 1.98 | -0.35 | | 10年期美债 | 4.12 | -3.00 | ### 2. 央行操作回顾 - 央行昨日开展395亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。 - 当日逆回购到期343亿元，净投放52亿元。 - 本周央行公开市场将有2776亿元逆回购到期，其中周一至周五分别为1350亿元、343亿元、405亿元、230亿元、448亿元。 - 周二还将有1500亿元1个月期国库现金定存到期。 ### 3. 市场观点 - 货币市场利率整体呈下行趋势，反映市场流动性有所改善。 - 随着外部通胀压力缓和和市场风险偏好回升，股指有望整固并重启上行格局。 - 策略上，中长线可考虑结合股指期货贴水优势构建多头。 --- ## 三、股指行情综述 ### 1. 行情数据 | 品种 | 收盘价 | 较前一日变动(%) | |------------|--------|------------------| | 沪深300 | 4675 | +1.28 | | 上证50 | 2982 | +0.64 | | 中证500 | 8410 | +1.58 | | 中证1000 | 8350 | +1.78 | ### 2. 成交与持仓变化 | 品种 | 成交量 | 较前一日变动(%) | 持仓量 | 较前一日变动(%) | |------------|--------|------------------|--------|------------------| | IF当月 | 94277 | -36.2 | 271858 | -6.3 | | IH当月 | 42408 | -34.4 | 106327 | -4.7 | | IC当月 | 155247 | -23.7 | 295014 | -4.1 | | IM当月 | 190683 | -30.5 | 368380 | -7.8 | ### 3. 市场回顾 - 昨日沪深三市成交额为24170亿元，较前一日缩量2539亿元。 - 行业板块多数收涨，电子元件、通信设备、非金属材料、半导体、电子化学品、消费电子、通用设备涨幅居前。 - 石油石化、煤炭、化学原料板块表现较弱。 ### 4. 热点分析 - 1—2月我国出口总额达20994.3亿元，同比增长18.3%，高于市场预期。 - 2月单月出口增速达36.1%，显示出春节后供应链快速恢复的韧性。 - 机电产品出口增长显著，前两个月出口总额为2.89万亿元，同比增长24.3%。 - 智能硬件及算力设备需求集中释放、绿色能源相关产品出口走强、保税物流模式加速推进，成为出口增长的主要动力。 - 我国对美出口有所收缩，但东盟和欧盟成为重要支撑，两者合计占比超过30%。 - 中东局势缓和，推动股指进一步反弹。 --- ## 四、升贴水情况 | 项目 | 当月合约 | 下月合约 | 当季合约 | 下季合约 | |------------|----------|----------|----------|----------| | IF升贴水 | 8.40% | 5.83% | 5.70% | 5.76% | | IH升贴水 | 0.53% | 0.46% | 1.07% | 2.96% | | IC升贴水 | 7.25% | 6.32% | 7.36% | 7.39% | | IM升贴水 | 15.95% | 10.41% | 10.71% | 10.12% | ### 注释 - 括号内的数值为年化计算后的升贴水率。 - 标绿为升水，标红为贴水。 - 数据来源：Wind。 --- ## 五、免责声明 - 本报告中的信息均源于公开可获得的资料，力求准确可靠，但不对上述信息的准确性及完整性做任何保证。 - 本报告不构成个人投资建议，也未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需要。 - 投资者需自行判断本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。 - 本报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均构成对国贸期货的侵权，我司将视情况追究法律责任。 - 期市有风险，入市需谨慎。