宏观金融数据日报总结
核心内容概览
本日报主要围绕货币市场与流动性、股指行情综述以及升贴水情况三大板块，对近期金融市场运行情况进行分析与回顾。整体来看，货币市场保持稳定，LPR报价未变，股指呈现分化走势，资金面仍具支撑，升贴水情况显示市场预期存在差异。
货币市场与流动性
主要数据
| 品种 |
收盘价 |
较前值变动(bp) |
| DR001 |
1.32 |
-5.02 |
| GC001 |
1.57 |
+0.50 |
| SHBOR 3M |
1.60 |
0.00 |
| LPR 5年 |
3.50 |
0.00 |
| 1年期国债 |
1.28 |
+1.00 |
| 5年期国债 |
1.59 |
0.00 |
| 10年期国债 |
1.83 |
-0.20 |
| 10年期美债 |
4.30 |
+6.00 |
主要观点
- 央行昨日开展3635亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，中标量与投标量相等，显示市场流动性相对充足。
- 单日净投放为1227亿元，表明央行在维持市场流动性方面保持稳定。
- LPR报价保持不变，主要原因是央行7天期逆回购利率未变，且银行负债成本稳定，净息差处于历史低位，商业银行下调LPR的动力不足。
股指行情综述
主要数据
| 品种 |
收盘价 |
较前一日变动(%) |
| 沪深300 |
4723 |
+0.09 |
| 上证50 |
3067 |
-0.11 |
| 中证500 |
8340 |
+1.12 |
| 中证1000 |
8248 |
+0.79 |
| 品种 |
收盘价 |
较前一日变动(%) |
| IF当月 |
4724 |
+0.3 |
| IH当月 |
3070 |
-0.1 |
| IC当月 |
8373 |
+1.4 |
| IM当月 |
8260 |
+1.2 |
主要观点
- 沪深300小幅上涨0.09%，上证50微跌0.11%，中证500和中证1000分别上涨1.12%和0.79%，显示中小盘表现较强，大票承压。
- 沪深三市成交额为26240亿元，较前一日缩量1804亿元，市场整体交易活跃度有所下降。
- 行业板块涨跌分化，贵金属、能源金属、采掘行业、电机、半导体、小金属、电子元件板块涨幅居前，煤炭行业、酿酒行业、商业百货、电网设备板块跌幅居前。
- 尾盘宽基ETF成交持续放大，上证50ETF（510050）成交超150亿元，创历史天量，显示资金对大盘指数仍有关注。
- 市场整体处于政策“降温”背景下，但资金面驱动力依然较强，基本面仍处于筑底阶段，预计股指上行格局尚未结束。
升贴水情况
主要数据
| 项目 |
当月合约 |
下月合约 |
当季合约 |
下季合约 |
| IF升贴水 |
-0.29% |
0.04% |
1.83% |
2.93% |
| IH升贴水 |
-1.04% |
-1.32% |
-0.23% |
1.52% |
| IC升贴水 |
-4.83% |
-2.33% |
2.07% |
3.32% |
| IM升贴水 |
-1.82% |
1.27% |
5.82% |
6.60% |
主要观点
- 升贴水情况显示，各股指合约存在不同程度的贴水或升水现象，反映市场对未来走势的预期存在分歧。
- 当月合约普遍贴水，下月合约则出现部分升水，显示市场对短期回调与中长期上涨存在不同看法。
- 当季合约中，IC和IM升水幅度较大，表明市场对季度内走势较为乐观。
- 下季合约升水进一步扩大，显示市场对中长期趋势仍持积极态度。
关键信息
- LPR保持稳定：1年期与5年期LPR均与上月持平，反映央行维持政策利率不变，银行负债成本稳定。
- 市场情绪分化：中小盘表现强势，大票承压，显示市场风险偏好有所回升。
- 资金面支撑：尽管政策“降温”，但资金面驱动力依然较强，市场成交额维持高位。
- 升贴水反映预期：各股指合约升贴水情况显示市场对未来走势存在分歧，但中长期预期偏乐观。
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