宏观金融数据日报总结
核心内容概述
本日报主要分析了2026年1月6日的货币市场流动性、股指行情以及升贴水情况，为投资者提供了市场动态和策略建议。
货币市场与流动性
主要数据
| 品种 |
收盘价 |
较前值变动(bp) |
| DR001 |
1.26 |
+2.07 |
| GC001 |
1.49 |
-37.50 |
| SHBOR 3M |
1.60 |
-0.20 |
| 1年期国债 |
1.32 |
+1.80 |
| 5年期国债 |
1.62 |
+1.00 |
| 10年期国债 |
1.83 |
-1.70 |
| 10年期美债 |
4.19 |
+1.00 |
市场回顾
- 央行昨日开展了135亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，中标量与投标量均为135亿元。
- 当日有4823亿元逆回购到期，单日净回笼4688亿元。
- 跨年过后，存款类机构主要回购利率普降，隔夜回购加权利率下行逾8个基点，回到1.25%关口附近。
- 七天及14天质押式回购利率亦大幅走低。
热点评论
- 本周央行公开市场将有13236亿元逆回购到期，周四还将有11000亿元买断式逆回购到期，周五有600亿元国库现金定存到期。
- 资金面宽松无忧，市场流动性环境持续改善。
股指行情综述
主要股指表现
| 品种 |
收盘价 |
较前一日变动(%) |
| 沪深300 |
4718 |
+1.90 |
| 上证50 |
3100 |
+2.26 |
| 中证500 |
7651 |
+2.49 |
| 中证1000 |
7754 |
+2.09 |
成交与持仓数据
| 品种 |
成交量 |
较前一日变动(%) |
持仓量 |
较前一日变动(%) |
| IF当月 |
123687 |
+20.0 |
284202 |
+3.0 |
| IH当月 |
56028 |
+12.8 |
92190 |
+4.0 |
| IC当月 |
140198 |
+26.3 |
296834 |
+8.3 |
| IM当月 |
181910 |
+15.6 |
373483 |
+3.7 |
市场回顾
- 昨日沪深300上涨1.9%至4717.7；上证50上涨2.26%至3099.7；中证500上涨2.49%至7651.2；中证1000上涨2.09%至7753.9。
- 沪深两市成交额达到25675亿，较上一交易日放量5016亿。
- 行业板块普涨，保险、医疗器械、医疗服务、船舶制造、半导体、贵金属、游戏、电子化学品、生物制品等板块涨幅居前。
热点评论
- 国内因素对股指影响总体偏积极，主要体现在基本面数据、政策支持、流动性环境及市场风险偏好。
- 2025年12月制造业和非制造业PMI重回扩张区间，生产与需求指标全面改善。
- “两新”政策明确落地，设备更新支持范围拓宽，消费品以旧换新补贴更聚焦，资金提前下达。
- 节前A股交投活跃，日均成交放量，两融余额增长。
- 节日期间港股与A50指数表现积极，人民币汇率走强，提振市场预期。
策略建议
- 短期股指放量上涨，可能延续偏强走势，但仍需关注海外地缘政治事件对市场风险偏好的冲击。
- 中长期看，2026年股指有望在2025年基础上继续上行，受益于宏观政策持续发力、通胀温和回升、资本市场改革及中央汇金的支撑作用。
- 建议投资者以择机布局多头仓位为主。
升贴水情况
| 项目 |
当月合约 |
下月合约 |
当季合约 |
下季合约 |
| IF升贴水 |
2.63% |
2.55% |
2.17% |
3.19% |
| IH升贴水 |
2.51% |
0.04% |
0.15% |
0.78% |
| IC升贴水 |
-5.90% |
2.74% |
3.56% |
6.77% |
| IM升贴水 |
-2.08% |
5.74% |
7.31% |
10.00% |
说明
- 括号内的数值为年化计算后的升贴水率。
- 标绿为升水，标红为贴水。
- 数据来源：Wind。
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