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宏观金融数据日报总结

核心内容概览

本报告为2026年1月7日的宏观金融数据日报，由国贸期货研究院宏观金融研究中心的郑雨婷发布。报告主要围绕货币市场与流动性、股指行情综述以及升贴水情况展开，分析了当日市场运行状况及未来走势预期。

货币市场与流动性

当日市场数据

市场回顾

• 央行昨日开展162亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量与中标量均为162亿元。
• 当日3125亿元逆回购到期，导致单日净回笼2963亿元。
• 2026年首个交易日，央行公开市场逆回购操作规模明显回落，银行间市场资金面宽松。
• 跨年过后，存款类机构主要回购利率普降，隔夜回购加权利率下行逾8个基点，回到**1.25%**附近。
• 七天及14天质押式回购利率亦大幅走低。

热评分析

• 本周央行公开市场将有13236亿元逆回购到期，其中周一至周三分别到期4823亿元、3125亿元、5288亿元，周四还将有11000亿元买断式逆回购到期，周五有600亿元国库现金定存到期。
• 资金面宽松无忧，流动性环境改善。

股指行情综述

当日收盘数据

成交与持仓数据

市场回顾

• 昨日收盘，沪深300上涨1.9%至4717.7，上证50上涨2.26%至3099.7，中证500上涨2.49%至7651.2，中证1000上涨2.09%至7753.9。
• 沪深两市成交额达到28326亿元，较昨日放量2651亿元。
• 行业板块几乎全线上扬，保险、能源金属、化肥行业、证券、小金属、化学原料、有色金属、航天航空、光伏设备、汽车服务等板块涨幅居前，仅美容护理板块逆市翻绿。

热评分析

• 国内因素对股指影响总体偏积极，体现在基本面数据、政策支持、流动性环境及市场风险偏好等方面。
• 基本面方面，2025年12月制造业PMI与非制造业PMI均重回扩张区间，生产、需求等主要指标全面改善。
• 政策支持前置发力，2026年“两新”政策明确落地，设备更新支持范围拓宽，消费品以旧换新补贴更聚焦且资金提前下达。
• 市场流动性及情绪向好，节前A股交投活跃度显著提升，日均成交放量，两融余额增长。
• 节日期间港股与A50指数表现积极，人民币汇率走强，共同提振市场预期。

走势展望

• 短期股指放量上涨，可能延续偏强走势。
• 拉长周期来看，2026年股指有望在2025年基础上继续上行。
• 政策持续发力、通胀温和回升、资本市场改革政策引导、中央汇金发挥“类平准基金”作用等，均有助于改善企业盈利预期与吸引增量资金。
• 策略建议：投资者仍以择机布局多头仓位为主。

升贴水情况

说明

• 括号中的数值为年化计算后的升贴水率。
• 标绿为升水，标红为贴水。
• 数据来源：Wind。

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