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期债市场分析总结（2022年2月11日）

核心内容

2022年2月11日，国泰君安期货发布了一份关于期债市场的分析报告。报告指出，由于金融数据超预期，期债市场或面临走弱压力。同时，报告提供了多品种国债期货的市场数据、技术分析以及市场观察等内容，为专业投资者提供参考。

主要观点

• 金融数据超预期：1月份中国社会融资规模增量为6.17万亿元，比去年同期增加9842亿元，超出市场预期。
• 美国通胀数据影响：美国10年期国债收益率持续上行，涨幅扩大至5.6个基点，升破2%关键关口，对全球债市形成压力。
• 期债走势预测：基于金融数据和海外环境，预计期债市场将有所走弱。

关键信息

国债期货市场表现

CTD券IRR数据

• 2年期：210015.IB，IRR为1.98%
• 5年期：190016.IB，IRR为2.04%
• 10年期：2000003.IB，IRR为1.40%
• R007利率约为1.93%

利率债收益率波动

• SKY_3M：下行4BP至1.62%
• 中债国债收益率曲线2年期：上行1BP至2.21%
• SKY_10Y：稳定在2.73%

信用债收益率波动

• 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M：下行2BP至2.40%
• 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期：下行1BP至2.78%
• 中债中短期票据收益率曲线（AAA）5年期：稳定在3.18%
• 中债中短期票据收益率曲线（A）1年期：稳定在9.70%

货币市场表现

• 银行间质押式回购市场：2月10日共成交21374亿元，环比增加13.81%
• 隔夜利率：1.66%，较前一交易日上涨1BP
• 7天利率：1.93%，较前一交易日上涨8BP
• 14天利率：1.91%，较前一交易日下跌2BP
• 1个月利率：2.25%，较前一交易日上涨5BP
• 3个月利率：0.00%，与上一交易日持平

技术分析

• T2203：震荡走势，日K线收于20日线之上，20日线呈上升趋势，K线位于布林带上轨附近，布林带轨距放大，MACD指标动能柱为红色，DIFF线和DEA线位于零轴上方。
• TS2203、TF2203：走势与T2203相似，整体呈现震荡态势。

市场观察

• 央行操作：2月10日，央行开展200亿元逆回购操作，以维持银行体系流动性合理充裕。
• 人民币汇率：人民币兑美元中间价调升54个基点，报6.3599。
• 股市表现：沪深两市涨跌互现，上证综指微涨0.17%，深证成指和创业板指分别下跌0.73%和1.98%。

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