20210727-渤海证券-A股异动点评_教育行业领跌市场_短期市场分歧加大_4页

报告摘要

2021年7月27日，A股市场出现显著下跌，各大指数跌幅均超过2%，其中沪深300跌幅最大，达3.22%。市场整体情绪偏谨慎，成交额明显放大，两市全天成交1.42万亿元，北上资金单日净流出128.02亿元，创近一年新高。教育行业成为当日跌幅最大的板块之一，反映出政策对行业的影响加剧。

市场整体表现：市场各大指数均出现较大跌幅，投资者情绪偏谨慎，市场出现明显分歧。
政策风险影响：政策导向对市场情绪产生显著影响，多个行业受到政策调整的冲击。
- 房地产行业：政策持续收紧，住建部等8部门发布整治房地产市场秩序的通知，上海上调房贷利率，央行重申“房住不炒”。
- 反垄断政策：市监局对腾讯音乐进行处罚，落实中央经济工作会议关于反垄断的政策导向。
- 教育行业：中办国发布“双减”政策，标志着教育行业进入强监管阶段。
板块表现分化：
- 跌幅较大：食品饮料、休闲服务、医药生物、房地产等板块跌幅均超过4%。
- 抗跌板块：芯片、储能、光伏等高景气度板块相对抗跌，尾盘资金回流。
市场估值与策略：当前A股市净率处于历史均值附近，不存在明显泡沫。货币政策稳健，系统性风险不大。三季度业绩仍具韧性，预计市场将维持震荡格局。
结构性机会：建议关注政策支持的“硬科技”领域（如半导体、军工）和绿色低碳板块（如光伏、储能、新能车）。

市场数据：
- 上证综指下跌2.34%
- 创业板下跌2.84%
- 沪深300下跌3.22%
- 两市成交额1.42万亿元，较前一交易日增加402亿元
- 北上资金净流出128.02亿元
行业表现：
- 教育、房地产、食品饮料、医药生物、休闲服务跌幅居前
- 传媒、非银金融、银行板块跌幅次之
投资策略：
- 市场维持震荡市判断，结构性机会仍存
- 关注“硬科技”领域和绿色低碳板块
风险提示：
- 经济下行压力加大
- 政策推动不及预期

本报告信息来源于已公开资料，渤海证券对其准确性与完整性不作保证。报告不构成投资建议，投资者需自行承担风险。渤海证券可能持有报告中提及的公司证券，并提供相关金融服务。

天津地址：天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼，邮政编码：300381
北京地址：北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层，邮政编码：100086
联系方式：
- 总部电话： (022) 28451888
- 总部传真： (022) 28451615
- 北京电话： (010) 68104192
- 北京传真： (010) 68104192
研究所网址： www.ewww.com.cn