20230715-浙商证券-机械行业周报（2023年7月第3周）_出口产业链部分超预期；持续聚焦人形机器人_半导体设备_工程机械_31页_3mb

机械设备行业周报总结（2023年7月第3周）

核心投资亮点

• 出口产业链表现超预期，尤其工程机械和光伏设备受益。
• 人形机器人产业化加速，特斯拉参与推动市场增长，核心部件如行星滚柱丝杠、无框力矩电机等国产化需求上升。
• 半导体设备国产化加速，荷兰出口管制政策利好国内企业，如北方华创、晶盛机电和中微公司。
• 工程机械需求边际改善，受基建投资和“一带一路”影响，出口数据较好。

投资建议

• 核心组合：三一重工、中国船舶、杭氧股份、晶盛机电等，维持看好评级。
• 重点关注领域：
  • 人形机器人：推荐双环传动、绿的谐波、恒立液压等。
  • 半导体设备：推荐北方华创、晶盛机电、中微公司、新莱应材。
  • 工程机械：重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械。
  • 光伏设备：推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科。
  • 利润预警公司：如杭叉集团（业绩超预期）、亚星锚链（利润增长）。

行业动态

• 工程机械：6月销量环比下降，但出口增长显著，BICES2023展会推动电动化和智能化合作。
• 半导体：5月销售额同比下降，但设备国产化加速，政策利好。
• 光伏与储能：全球首个“导管架风机+网箱”一体化装备下线，储能并网容量新增76GW。
• 轨交设备：无人驾驶地铁列车交付，云信号系统应用。
• 其他：工业气体需求复苏，锂电设备受益于新能源汽车增长。

风险提示

• 基建和地产投资低于预期，可能影响工程机械需求。
• 原材料价格波动，如钢材和锂矿成本上升。
• 中美贸易摩擦加剧，国际贸易环境不确定性影响高端制造领域。