20230613-交银国际证券-每日晨报_7页_368kb

2023下半年行业展望与投资建议总结

硬件科技行业

• 半导体周期判断：全球半导体销售额环比提升15%，但分析师认为周期尚未见底，存储芯片价格下行、终端需求疲软。
• 自主可控主题：受外部限制加强，自主可控成为长期投资主题，半导体设备和先进封测受益。
• 汽车电子：智能座舱市场规模快速增长，渗透率预计达75%。

消费板块

• 九毛九(9922HK)：股价下跌被归因于恐慌性抛售，运营稳健，上调目标价，建议买入。
• 餐饮品牌：九毛九、太二及怂火锅等品牌表现强劲，餐厅扩张良好。

行业展望

1. 科技
   • 半导体周期复苏延迟至2024年，自主可控为长期主题。
   • 汽车电子智能趋势不变，短期价格承压。
2. 新能源
   光伏玻璃盈利拐点将至，运营商能见度好。
3. 医药
   创新需求反弹，聚焦企业研发能力。
4. 消费
   消费复苏步伐渐进，消费者价格敏感度上升。

关键数据与市场指标

• 恒指与板块表现
  恒指19404点，5月下旬主要板块增速下降，仅半导体设备保持高增长。
• 宏观经济数据
  6月CPI、PPI等经济预期波动，需关注政策引导。
• 中国结算数据
  收割率、区间交易数据、主力资金流向显示消费与科技板块活跃度变化。

评级与披露

• 分析师评级
  自营盘评级和行业评级分别为“领先/买入”、“同步/中性”。
• 披露声明
  分析师视其推荐无利益冲突，未持有过多利害关系。

免责声明
本报告由交银国际出具，分析仅供参考，不构成投资建议。报告内容可能随市场变化更新，投资者应自行判断并咨询专业人士。