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股指期货早班车总结（2022年12月1日）

核心内容

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及重要声明。

主要股指期货合约数据

关键信息

• 涨幅：多数合约小幅下跌，其中IF2212、IF2301、IF2303、IF2306、IH2212、IH2301、IH2303、IH2306等合约涨幅为正，而IC2212、IC2301、IC2303、IC2306、IM2212、IM2301、IM2303、IM2306、IM1000等合约下跌。
• 现价：IF合约现价普遍高于IC与IM合约，IH合约现价相对稳定。
• 成交量与持仓量：IF合约成交量与持仓量较大，IC与IM合约成交量较小，但持仓量相对较高。
• 基差：IM、IC、IF与IH12月合约基差均小幅走强，其中IM近月合约转为贴水，IC、IF、IH近月合约升水收窄。

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：上涨0.05%，报收3151.34点。
• 深成指：上涨0.18%，报收11108.50点。
• 创业板指：上涨0.24%，报收2345.31点。
• 科创50指数：下跌0.22%，报收1000.26点。

行业板块

• 涨幅居前：电信运营（4.89%）、汽车类（4.02%）、供气供热（3.00%）。
• 跌幅居前：家居用品（-2.57%）、房地产（-1.88%）、日用化工（-1.33%）。

市场强弱

• IF > IH > IM > IC，表明IF合约表现最强，IC合约最弱。

资金面

• 北上资金：净流入49.17亿元，连续两日净流入，沪股通净流入36.70亿元，深股通净流入12.47亿元。
• 年内累计净流入：550.07亿元，开通以来累计净流入16,895.84亿元，处于历史高位。

宏观经济

• PMI数据：11月制造业PMI为48，低于预期值49与前值49.2；非制造业PMI为46.7，低于预期值48与前值48.7；综合PMI产出指数为47.1%，比上月下降1.9个百分点。
• 市场状态：市场经过大幅反弹后出现缩量休整，属于正常现象。

衍生品视角

• IF、IH合约：均处于升水状态，市场对IH与IF的预期较为积极。
• IF测试压力位：IF处于冲关当口，需关注其测试11月16日压力位的力度。

投资建议

• 估值区间：当前市场估值继续处于价值区间，适合中长期资金配置。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供风险承受能力为C3及以上投资者参考，不构成投资建议。
• 报告基于合法取得的信息，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议。
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作者简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：11年期货从业经验。
• 研究领域：交易策略与量化交易。
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）。