20220114-瑞达期货-化工小组晨会纪要观点_9页_336kb
报告摘要
化工小组晨会纪要总结
核心内容概述
本次晨会总结了多个化工品种近期的市场动态、技术走势及操作建议，涵盖了原油、燃料油、沥青、LLDPE、PP、PVC、EB、天然橡胶、甲醇、尿素、玻璃、纯碱、PTA、乙二醇、短纤和纸浆等品种。整体来看，市场受美联储加息预期影响，风险偏好降温，多头获利了结，多数品种呈现高位震荡走势，操作建议以短线交易为主，部分品种存在回调压力。
原油
- 价格走势：布伦特原油3月期货报84.47美元/桶，跌0.2%；美国WTI原油2月期货报82.12美元/桶，跌0.6%。
- 市场因素：美联储加息预期升温，抑制市场情绪；EIA原油库存降至三年低位，但成品油库存上升；OPEC增产能力受限，供应趋紧预期增强。
- 技术分析：SC2203合约测试530区域压力，下方考验5日均线支撑。
- 操作建议：短线515-530区间交易。
燃料油
- 价格走势：国际原油上涨带动燃料油期价高位震荡；新加坡燃料油价差升至185.98美元/吨。
- 持仓变化：FU2205合约空单减幅大于多单，净空单回落。
- 技术分析：FU2205合约测试3050区域压力，建议短线2860-3050区间交易；LU2204合约测试3950区域压力，建议3750-3950区间交易。
沥青
- 价格走势：受国际原油上涨影响，沥青成本支撑增强，期价宽幅震荡。
- 库存情况：国内主要沥青厂家开工小幅上升，社会库存增加。
- 技术分析：BU2206合约测试3450区域压力，下方考验3300区域支撑。
- 操作建议：短线3300-3450区间交易。
LLDPE
- 开工与产量：国内聚乙烯企业平均开工率升至88.11%，产量增加。
- 下游需求：下游行业开工率升降不一，总体平均开工率55.7%，较上周略有下降。
- 库存变化：国内聚乙烯企业库存环比下降3.93%，中石化及煤制企业跌幅明显。
- 技术分析：L2205合约震荡走高，显示多方略占优势。
- 操作建议：建议投资者设好止盈，谨慎持有。
PP
- 开工与产量：聚丙烯平均开工率环比下降0.48%至87.08%，产量减少。
- 下游需求：下游行业开工率小涨至53.98%，但订单跟进缓慢。
- 库存变化：PP总库存环比减少1.64%，其中生产企业库存减少2.75%，贸易商库存上涨3.62%。
- 技术分析：PP2205合约震荡走高，显示多方略占优势。
- 操作建议：建议投资者设好止盈，谨慎持有。
PVC
- 开工与产量：生产企业开工率74.40%，环比增加0.85%；产量40.84万吨，环比增加1.16%。
- 下游需求：下游制品企业开工仍处于低位，北方型材需求萎缩，南方部分企业维持6成负荷。
- 库存情况：国内PVC社会库存13.39万吨，环比增加2.92%。
- 技术分析：V2205合约震荡走高，显示多方略占优势。
- 操作建议：建议投资者设好止盈，谨慎持有。
EB
- 开工与产量：苯乙烯工厂平均开工75.95%，较上周上涨2.95%；产量23.98万吨，供应增加。
- 下游需求：EPS、ABS、PS需求回升，库存下降。
- 技术分析：EB2202合约低开回升，显示有压力，下有支撑。
- 操作建议：建议投资者暂时观望。
天然橡胶
- 供应情况：国内产区进入停割期，越南和泰国北部减产，南部高产；青岛地区天胶降速去库。
- 需求情况：轮胎厂开工率下降，部分企业提前进入春节收尾。
- 技术分析：RU2205合约小幅收跌，短期建议在14850-15250区间交易。
甲醇
- 供应与需求：部分烯烃装置恢复，下游拿货积极，但运费高位导致贸易商转单操作。
- 库存变化：港口库存整体去库，但受船运不确定性影响，短期难大幅累库。
- 技术分析：MA2205合约减仓收涨，短期关注2670附近压力。
- 操作建议：建议在2640-2670区间交易。
尿素
- 供应与需求：部分装置恢复，尿素日产量增加；下游采购积极性回升，厂贸订单增加。
- 库存情况：国内尿素企业库存环比下降。
- 技术分析：UR2205合约短期关注2520附近支撑。
- 操作建议：逢低买入思路操作，注意风险控制。
玻璃
- 价格走势：现货市场价格偏弱，但部分企业出台优惠政策，带动下游补货。
- 库存变化：玻璃企业库存增幅收窄，部分企业已开始放假。
- 技术分析：FG2205合约增仓上行，期价上破前期压力。
- 操作建议：短期关注2100附近压力，震荡偏多思路对待。
纯碱
- 开工情况：纯碱装置开工平稳，春节临近，短期开工或下降。
- 库存变化：企业出货增加带动库存下降，但个别区域库存仍上涨。
- 技术分析：SA2205合约小幅收涨，短期关注能否站稳2440一线。
- 操作建议：建议暂以观望为主。
PTA
- 价格走势：隔夜震荡上行，期价收涨。
- 成本与利润：PTA加工差小幅下降至651元/吨，加工利润回落。
- 供应与需求：国内PTA装置开工稳定，聚酯行业开工负荷提升。
- 技术分析：TA2205合约关注上方5400附近压力，测试下方5150附近支撑。
- 操作建议：建议区间逢高做空交易。
乙二醇
- 开工与库存：乙二醇开工负荷升至52.20%，但港口库存维持累库。
- 成本支撑：短期国际原油下跌，削弱乙二醇成本支撑。
- 技术分析：EG2205合约测试下方5050附近支撑，关注上方5400附近压力。
- 操作建议：建议区间逢高做空交易。
短纤
- 成本与利润：短纤加工费上升至1118元/吨，加工利润小幅提升。
- 需求情况：工厂总体产销23.86%，较上一交易日下降8.84%，产销气氛低迷。
- 技术分析：PF2205合约测试下方7200附近支撑，关注上方7500附近压力。
- 操作建议：建议区间逢高做空交易。
纸浆
- 供应扰动：北木浆厂停机检修，金鱼检修，芬兰造纸工会宣布歇工，预计产量减少。
- 需求情况：下游纸厂开工率下降，终端需求疲软。
- 库存变化：国内主港纸浆港口库存172.81万吨，环比增幅5.05%。
- 技术分析：SP2205合约KDJ指标处于超买区间。
- 操作建议：建议以观望为主。
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