清科数据：7月并购市场共完成147笔交易，化工原料及加工行业规模领先-14页_1mb

2021年7月中国并购市场总结

核心内容概览

2021年7月，中国并购市场共完成147笔交易，数量环比下降5.8%，同比下降9.8%。披露金额的交易共116笔，交易总金额约为618.42亿人民币，环比上升104.6%，同比下降40.6%。从交易类型来看，国内交易占主导地位，占比达95.2%，海外交易和外资交易分别占4.1%和0.7%。

主要观点与关键信息

交易数量与金额趋势

• 交易数量：7月并购交易总数为147笔，环比下降5.8%，同比下降9.8%。
• 交易金额：披露金额的交易总金额约为618.42亿人民币，环比增长104.6%，同比下降40.6%。
• 国内交易：共140笔，占95.2%，披露金额为596.15亿人民币，占96.4%。
• 海外交易：共6笔，披露金额为19.15亿人民币，占3.1%。
• 外资交易：共1笔，披露金额为3.12亿人民币，占0.5%。

地域分布

• 案例数量最多：广东省以24笔交易位居第一，占比16.3%；北京市以18笔交易位居第二，占比12.2%；浙江省以16笔交易位居第三，占比10.9%。
• 交易金额最高：江苏省以198.59亿人民币位居第一，占比32.1%；广东省以93.17亿人民币紧随其后；浙江省以88.09亿人民币位列第三。

行业分布

• 案例数量最多：生物技术/医疗健康行业以25笔交易位列第一，占比17.0%；IT行业以17笔交易位列第二；化工原料及加工行业以14笔交易位列第三。
• 交易金额最高：化工原料及加工行业以243.18亿人民币位列第一，占比39.3%；生物技术/医疗健康行业以60.61亿人民币位列第二，占比9.8%；连锁及零售行业以44.39亿人民币位列第三，占比7.2%。

金额较大的并购案例

国内并购案例

1. 中化国际收购扬农集团39.88%股权

   • 交易金额：75.97亿人民币
   • 目的：增强综合竞争优势，深化国企改革，优化资源配置，形成协同效应。

2. 广百股份收购友谊集团100%股权

   • 交易金额：39.1亿人民币
   • 目的：解决同业竞争问题，提升经营规模和持续盈利能力，增强市场影响力。

3. 浙江华友钴业收购天津巴莫科技38.62%股权

   • 交易金额：1,351.20亿人民币
   • 行业：化工原料及加工 → 清洁技术

4. 湖州长城电子科技收购浙江长城电工科技29%股权

   • 交易金额：1,146.39亿人民币
   • 行业：半导体及电子设备 → 机械制造

5. 新疆凯迪投资收购德展大健康7.49%股权

   • 交易金额：1,108.05亿人民币
   • 行业：金融 → 生物技术/医疗健康

跨境并购案例

1. 巨星科技收购Geelong 100%股权

   • 交易金额：8.28亿人民币
   • 目的：加强存储箱柜产业资源整合，提升全球市场份额。

2. 捷昌驱动收购LEG 100%股权

   • 交易金额：6.08亿人民币
   • 目的：强化欧美高端市场，提升品牌形象与市场份额。

3. 复锐医疗科技收购上海复星医疗系统100%股权

   • 交易金额：312.40亿人民币
   • 行业：生物技术/医疗健康 → 生物技术/医疗健康

4. 星辉互动娱乐收购REIAL CLUB DEPORTIVUESPANYOL DE 22.86%股权

   • 交易金额：290.63亿人民币
   • 行业：娱乐传媒 → 娱乐传媒

5. 新疆鑫泰天然气收购亚美能源控股5.33%股权

   • 交易金额：187.89亿人民币
   • 行业：能源及矿产 → 能源及矿产

VC/PE参与情况

• VC/PE支持的并购案例：共16笔，案例数量环比上升77.8%，金额渗透率达23.1%。
• VC/PE支持的并购金额：142.99亿人民币，环比上升581.9%。
• 主要参与地区：广东、上海、天津、陕西等。
• 主要参与行业：金融、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备、IT等。
• 并购退出案例：共17笔，退出金额为72.47亿人民币，占本月并购交易金额的11.7%。

典型VC/PE支持案例

1. 高特佳投资退出博雅生物制药

   • 退出金额：23.11亿人民币
   • 回报倍数：31.56倍
   • 内部收益率：28.95%

2. 海丝纾困退出福建华佳彩

   • 退出金额：1.17亿人民币
   • 回报倍数：1.12倍
   • 内部收益率：5.77%

3. 广百股份收购广州友谊集团

   • 并购方：广百股份
   • 投资方：广商基金
   • 交易金额：3,909.83亿人民币

4. 华润医药收购博雅生物制药

   • 并购方：华润医药控股
   • 投资方：力合创投、高特佳投资等
   • 交易金额：2,310.83亿人民币

5. 湖南华凯收购深圳市易佰网络

   • 并购方：湖南华凯
   • 投资方：深创投、达晨创投
   • 交易金额：1,512.00亿人民币

关于清科研究中心与私募通

• 清科研究中心：是中国股权投资行业的专业研究机构，提供信息、数据、研究、咨询及培训服务。
• 私募通：是清科研究中心旗下的专业数据库，覆盖中国创业投资及私募股权投资领域，为众多机构提供数据支持。

总结

2021年7月，中国并购市场呈现国内交易为主、化工原料及加工行业交易金额领先的特点。VC/PE在并购市场中发挥重要作用，尤其在生物技术/医疗健康等行业中表现活跃。并购案例集中于北京、浙江、江苏、广东等地区，其中江苏在交易金额方面表现尤为突出。跨境并购案例虽数量较少，但对相关企业拓展国际市场具有重要意义。