清科-4月并购市场共完成165笔并购交易，医疗健康行业居首-2021.5-12页_1mb

2021年4月中国并购市场总结

核心内容概览

2021年4月，中国并购市场共完成165笔交易，环比上升6.5%，同比上升38.7%。其中，披露金额的交易有138笔，总交易金额约为489.44亿人民币，环比下降38.9%，同比下降40.1%。整体来看，市场交易数量增长显著，但交易金额有所下降。

主要观点与关键信息

并购交易类型分布

• 国内交易：共161笔，占97.6%，披露金额134笔，总金额为429.92亿人民币，占87.8%。
• 海外交易：共3笔，披露金额3笔，总金额为11.73亿人民币，占2.4%。
• 外资交易：共1笔，交易金额为47.79亿人民币，占0.9%。

地域分布

• 江苏：案例数23笔（13.9%），交易金额109.62亿人民币（22.4%）。
• 浙江：案例数22笔（13.3%），交易金额25.80亿人民币（5.3%）。
• 广东（除深圳）与上海：各14笔（8.5%）。
• 深圳：案例数12笔（7.3%），交易金额54.98亿人民币（11.2%）。
• 北京：案例数11笔（6.7%），交易金额38.22亿人民币（7.8%）。
• 湖北：案例数4笔（2.4%），交易金额67.25亿人民币（13.7%）。

行业分布

• 案例数排名：

  • 生物技术/医疗健康：22笔（13.3%）。
  • 机械制造：18笔（10.9%）。
  • 半导体及电子设备：15笔（9.1%）。

• 交易金额排名：

  • 半导体及电子设备：124.37亿人民币（25.4%）。
  • 能源及矿产：98.65亿人民币（20.2%）。
  • 金融：50.27亿人民币（10.3%）。

VC/PE支持情况

• VC/PE支持的并购案例：共28笔，占17.0%。
• VC/PE支持的交易金额：151.26亿人民币，占30.9%。
• 主要支持地区：江苏（6笔）、广东（除深圳）（4笔）。
• 主要支持行业：机械制造、生物技术/医疗健康、化工原料及加工、房地产等。
• 交易金额最高的VC/PE支持案例：湖北省的交易金额为65.50亿人民币，占VC/PE渗透案例交易金额的43.3%。

代表性并购案例

国内并购案例

1. 国电长源电力收购国电湖北电力100%股权

   • 金额：61.22亿人民币
   • 行业：能源及矿产
   • 目的：解决同业竞争，优化资源配置，提升运营效率。

2. TCL科技收购苏州华星光电60%股权

   • 金额：7.39亿美元（约47.79亿人民币）
   • 行业：半导体及电子设备
   • 目的：扩大产能，增强市场竞争力，提升供应链管理弹性。

跨境并购案例

1. 洲际油气收购苏克石油天然气5.66%股权

   • 金额：8.87亿人民币
   • 行业：能源及矿产
   • 目的：优化财务结构，提高资产流动性，拓展天然气市场。

2. 中宠股份收购PetfoodNZ International 70%股权

   • 金额：约1.57亿人民币
   • 行业：食品&饮料
   • 目的：加强产品线，提高海外资源整合能力，拓展国际市场。

总结

2021年4月中国并购市场交易数量增长明显，但交易金额下降，反映出市场在活跃度与规模上的不均衡发展。生物技术/医疗健康行业在案例数上领先，而半导体及电子设备行业在交易金额上占据首位。交易集中于江苏、浙江、广东、上海、深圳、北京等沿海及经济发达地区，其中江苏省在交易金额和案例数量上均表现突出。VC/PE在支持并购方面发挥了重要作用，尤其在机械制造、生物技术/医疗健康等行业。本月的两大交易金额较高的案例分别为国电长源电力收购国电湖北电力和TCL科技收购苏州华星光电，分别涉及能源及矿产和半导体及电子设备行业。此外，跨境并购案例虽较少，但对相关行业具有战略意义，如洲际油气和中宠股份的收购案例，分别增强了能源资产流动性和海外产业链布局。