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中国第三方支付行业专题分析2017

核心内容

本报告分析了中国第三方支付行业的市场背景、现状、典型企业和未来发展趋势。第三方支付作为非金融机构的支付中介，为电子商务及其他服务提供金融支持。其主要形式包括互联网支付、移动支付和银行卡收单。随着监管政策的收紧和行业技术的完善，第三方支付正在从传统的支付工具向商业基础设施转变。

主要观点

• 第三方支付定义：第三方支付平台不涉及资金所有权，仅作为资金中转，包括互联网支付、移动支付和银行卡收单。
• 支付市场发展背景：中国宏观经济稳定增长，消费规模持续扩大，为第三方支付行业奠定基础。
• 支付方式多样化：移动支付市场迅速发展，支付方式包括NFC、声波支付、二维码、电子券等。
• 监管影响显著：费率改革、备付金集中存管等政策推动行业规范化，但也压缩了支付企业的利润空间。
• 支付行业趋势：支付正成为商业基础设施，支付企业通过数据运营构建行业护城河。

关键信息

市场规模与增长

• 移动支付：从2013年的1.3万亿增长至2016年的35.33万亿，预计2017年交易规模将超过75万亿，季度增速超过40%。
• 互联网支付：2016年交易规模达19.1万亿，预计2017年将增长至25.8万亿，增速约35%。

监管政策影响

• 牌照收紧：央行宣布不再批设新支付牌照，导致支付牌照价格水涨船高。
• 96费率改革：取消按商户类别设定费率，统一执行，导致跨行银行卡收单利润大幅下降。
• 备付金集中存管：支付机构需将客户备付金按比例交存至指定账户，保障客户资金安全。

技术发展与创新

• 智能POS：随着移动支付发展，智能POS需求增加，相关专利数量高位趋稳。
• 聚合支付：为解决支付碎片化问题，聚合支付企业崛起，提供一站式支付解决方案。
• 支付生态建设：支付企业通过数据驱动，打造多维度的金融服务平台，提供增值服务。

典型企业分析

• 支付宝：从信用中介发展为综合金融服务商，加强场景把控，构建商业生态网络。
• 拉卡拉：凭借智能POS和云平台，提供线上线下支付解决方案，形成多边市场共生态。
• 快钱：依托万达集团，布局场景金融，推动数据驱动的科技金融。
• 联迪商用：技术领先，产品覆盖多个行业，智能终端出货量逐年攀升。
• 宝付：提供行业解决方案，满足消费金融、B2B电商、现代物流等行业的痛点。

行业趋势与挑战

• 费率标准化：随着网联的建立，支付费率趋于统一，补贴和流量优势减弱。
• 数据运营：精细化数据运营将成为衡量支付企业竞争力的重要标准。
• 支付企业整合：支付巨头通过并购和合作，进一步整合市场资源，形成行业优势。

结构清晰

第三方支付市场发展背景

• 宏观经济支持：中国GDP保持增长，消费规模扩大，为支付行业提供发展基础。
• 支付方式丰富：现金、NFC、刷卡、声波支付、电子券、二维码等多种支付方式并存。
• POS终端增长：联网POS终端年复合增长率达47%，2016年达到2980万台。

第三方支付市场现状分析

• 移动支付市场增长：预计2017年交易规模将超75万亿，增长迅速。
• 互联网支付稳定增长：2017年交易规模预计达25.8万亿，增速约35%。
• 三大增长因素：场景渗透、用户运营、生态建设。
• 支付企业利润下降：推广补贴、监管力度、市场增量减少是主要因素。

第三方支付市场典型企业

• 支付宝：覆盖电商、线下商业、物流、云服务等，打造商业生态网络。
• 拉卡拉：提供智能POS和云平台，覆盖多行业场景，形成多边市场共生态。
• 快钱：依托万达集团，布局场景金融，推动数据驱动的科技金融。
• 联迪商用：技术领先，产品覆盖多个行业，智能终端出货量逐年攀升。
• 宝付：提供行业解决方案，满足消费金融、B2B电商、现代物流等行业的痛点。

第三方支付市场发展趋势

• 支付标准化：费率趋于统一，补贴和流量优势减弱。
• 数据驱动运营：精细化数据运营成为竞争力标准。
• 支付生态整合：支付企业通过并购和合作，整合市场资源，形成行业优势。

总结

第三方支付行业在政策监管和技术进步的双重推动下，正从快速增长向稳定发展过渡。支付方式日益多样化，支付企业通过数据运营和生态建设提升竞争力，形成更加完善的商业基础设施。随着监管的加强，行业更加规范，但同时也面临利润下降和市场整合的挑战。未来，支付企业需在技术、服务和数据运营方面持续创新，以应对市场变化和竞争压力。