20220324-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1021kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在提供商品期货市场与现货市场之间的对比分析，涵盖贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品。报告通过图表形式展示各类商品的仓单十日增长率、基差/现货比值、近月与主力合约价差以及部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利等关键指标。

主要观点

• 仓单变化趋势：报告展示了各类商品仓单的十日增长率，用于反映市场库存变动情况。贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单变化趋势各有不同，投资者可通过该指标判断市场供需状况。
• 基差分析：基差/现货比值反映了期货价格与现货价格之间的差异，是评估期货市场与现货市场之间套利机会的重要依据。基差数据基于Wind主连数据，提供趋势参考。
• 合约价差分析：近月与主力合约价差揭示了不同合约之间的价格差异，有助于判断市场资金流向及主力合约的影响力。当近月与主力合约相同时，价差为0。
• 利润与毛利：部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利数据展示了市场参与者的盈利空间，为投资者提供操作策略的参考。

关键信息

数据来源说明

• 仓单十日增长率：数据来源于Ricequant，用于分析各商品期货合约的库存变化。
• 基差/现货：基差数据基于Wind主连，现货价格则采用全国典型指标测算，可能存在滞后（2-3天）。
• 近月与主力合约价差：近月交割指标与主力合约价差，用于分析市场结构及资金流向。
• 现货进口利润与盘面毛利：数据来源于Wind，反映现货与期货市场的盈利情况。

投资咨询资质

• 本报告由具备合法投资咨询业务资格的华泰期货有限公司发布，资格号为证监许可【2011】1289号。
• 报告内容由量化组研究员陈辰、何绪纲、潘翔、邓绍瑞、彭鑫等共同完成，各研究员拥有相应的从业资格号和投资咨询号。

联系方式

• 陈辰：0755-23887993，chenchen@htfc.com
• 何绪纲：hexugang@htfc.com
• 王英武：wangyingwu@htfc.com
• 王海涛：wanghaitao@htfc.com
• 潘翔：panxiang@htfc.com
• 邓绍瑞：dengshaorui@htfc.com
• 彭鑫：pengxin@htfc.com

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告所载意见、结论及预测仅反映发布当日的观点，可能随市场变化而调整。
• 投资者不应依赖本报告进行投资决策，需自行独立判断。
• 报告版权为华泰期货有限公司所有，未经授权不得擅自使用、复制或传播。

公司总部信息

• 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
• 电话：400-6280-888
• 网址：www.htfc.com