20170815-华融证券-晨会纪要_12页_759kb
报告摘要
市场研究部证券研究报告总结
核心内容概述
本报告由华融证券市场研究部发布，分析师王泽军于2017年8月15日撰写，主要分析了国内市场、海外市场、财经要闻及行业研究情况。整体来看，市场呈现结构性行情，板块间轮动明显，指数小幅震荡上行。同时，报告也对机械行业和交通运输行业进行了重点分析，并给出了相应的投资策略建议。
主要观点
市场趋势
- 市场整体呈现分化和轮动的结构性行情，指数小幅上涨，但板块和个股表现不一。
- 周一（8月14日）A股市场反弹，中小创表现活跃，但银行板块逆势下跌。
- 短期内可关注区块链、雄安新区等概念题材板块的投资机会。
国内市场数据
| 指数名称 | 收盘点位 | 涨跌（点） | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3237.36 | +28.82 | +0.90 |
| 深证成指 | 10519.80 | +228.46 | +2.22 |
| 沪深300 | 3694.68 | +47.33 | +1.30 |
| 中小板指 | 7079.92 | +187.60 | +2.72 |
| 创业板指 | 1793.48 | +51.34 | +2.95 |
| 香港恒生 | 27250.23 | +366.72 | +1.36 |
| 恒生中国 | 10707.24 | +134.27 | +1.27 |
股指期货数据
| 指数名称 | 收盘点位 | 基差 | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|
| IF当月 | 3,681.40 | -13.28 | +1.48 |
| IF下月 | 3,669.80 | -24.88 | +1.59 |
| IF季后 | 3,631.60 | -63.08 | +1.50 |
| IF半年 | 3,607.20 | -87.48 | +1.46 |
外汇市场数据
| 币种 | 收盘点位 | 涨跌 | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|
| 美元指数 | 93.432 | +0.335 | +0.36 |
| 欧元/美元 | 1.178 | -0.004 | -0.35 |
| 美元/日元 | 109.630 | +0.430 | +0.39 |
| 英镑/美元 | 1.297 | -0.005 | -0.35 |
大宗商品数据
| 商品 | 收盘点位 | 涨跌 | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|
| 黄金USD/oz | 1292.10 | +8.90 | +0.69 |
| 布伦特原油 | 51.82 | -1.00 | -1.93 |
| LME铜 | 6402.00 | -53.00 | -0.83 |
| LME铝 | 2034.50 | +10.50 | +0.52 |
| CBOT小麦 | 468.75 | -18.00 | -3.84 |
| CBOT玉米 | 372.50 | -12.50 | -3.36 |
财经要闻
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工业增加值
- 7月规模以上工业增加值同比增长6.4%，环比增长0.41%。
- 分行业来看，37个行业增加值同比增长，其中通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业等表现较好。
- 分地区来看，东部地区增长6.4%，中部地区增长7.9%，西部地区增长5.9%，东北地区增长0.6%。
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不良贷款率
- 二季度商业银行不良贷款率1.74%，与上季末持平。
- 商业银行资产和负债规模稳步增长，流动性保持稳健。
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证券公司分类结果
- 2017年证券公司分类结果公布，分类结果反映的是合规管理和风险控制的整体状况，不用于商业宣传。
海外市场综述
- 欧美股市大幅反弹，纳指涨超1.3%，道指涨0.62%，标普500涨1%。
- 欧洲股市全面上涨，富时100指数涨0.6%，CAC40涨1.2%，DAX涨1.26%。
- 亚太市场涨跌不一，日经225指数下跌0.98%，恒生指数上涨1.36%。
- 地缘政治风险缓和推动市场反弹，科技和金融板块领涨。
行业及公司研究
机械行业
- 机械板块整体上涨0.07%，跑赢沪深300指数（-0.38%）。
- 子板块涨跌互现，船舶制造涨幅居前，机床设备跌幅较大。
- 主题行业方面，高端装备制造主题涨幅较大，机器人主题跌幅较大。
- 板块中涨幅较大的公司包括法尔胜（+9.78%）、达意隆（+9.14%）等。
- 跌幅较大的公司包括ST常林（-26.42%）、智云股份（-17.02%）等。
交通运输行业
- 交通运输板块上涨0.79%，跑输沪深300指数1.17个百分点。
- 子板块中，铁路板块涨幅较大（+3.15%），航运板块上涨（+1.59%），机场板块下跌（-0.72%）。
- BDI指数重回千点，航运复苏迹象明显，建议关注航运和机场板块。
- 快递行业保持较高增速，预计全年维持30%+增速，看好物流行业长期发展。
- 航空公司淡季提价初见成效，叠加油价下跌和人民币汇率回升，航空板块仍有投资机会。
- 铁路货运增速高位运行，铁路改革将提升业绩和估值空间。
投资策略
- 机械行业：建议关注智能制造、铁路建设、3C自动化、锂电设备、国企改革等主题。
- 交通运输行业：推荐关注航运、机场板块，维持行业“中性”评级。
投资评级定义
| 评级 | 股票定义 | 行业定义 |
|---|---|---|
| 强烈推荐 | 预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上 | 预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上 |
| 推荐 | 预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15% | 预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平 |
| 中性 | 预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5% | 预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上 |
| 卖出 | 预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上 | - |
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